Asset allocatie

State Street voorziet een aanzienlijke groei van de actieve ETF-markt in Europa. Een verdubbeling ten opzichte van de huidige marktomvang van 30 miljard euro sluit Ciaran Fitzpatrick, topman van de ETF-divisie van State Street in Europa, niet uit. ‘Er liggen enorm veel kansen voor deze markt.’

Japan staat bekend als hét voorbeeld van seculaire neergang. Kenmerkend zijn: vergrijzing, weinig economische groei, en deflatiedruk. Nu schittert het land, maar er is geen haan die ernaar kraait.

Japanse aandelen zijn een stille uitblinker op de wereldwijde markten dit jaar, getuige de 25 procent winst van zowel de Nikkei 225 index als de Tokyo Stock Price Index (Topix). De Amerikaanse S&P500 staat 14 procent hoger sinds januari, de Europese Stoxx 600 een kleine zes procent.

‘Zowel bij ETF-uitgevers als beleggers zijn er indicaties van een verzadiging van de markt. Fixed income is helemaal terug van weggeweest en ook ESG blijft een belangrijke trend’, aldus Jolien Brouwer, ETF sales manager bij Invesco.

De snelle escalatie van vijandigheden tussen Hamas en Israël heeft een aanzienlijke stijging van de prijs van ruwe olie teweeggebracht. Of brede marktvolatiliteit zal volgen, is afhankelijk van Iran.  

De meest directe impact op de markt door de onverwachte oplaaing van geweld in Israël, dat zaterdag begon op de zevende en laatste dag van de Joodse Sukkot-vieringen, werd waargenomen op de oliemarkten.

Van lelijk eendje tot favoriet van beleggers die aan beursgenoteerde waanzin willen ontsnappen: de opmars van private credit is indrukwekkend geweest. Voor het eerst staat deze beleggingscategorie nu voor een serieuze test: de defaults gaan oplopen, er komt minder nieuw geld binnen en banken melden zich - terug van weggeweest - als concurrent. 

Bedrijven die helpen om CO₂-emissies te voorkomen, spelen een cruciale rol in de transitie naar een koolstofarme economie. Ze blijven onterecht onder de radar van beleggers. 

Tim Nijsmans investeerde als portfoliomanager jarenlang in actief beheerde fondsen. Vandaag verkondigt de oprichter van Vermogensgids luidkeels het evangelie van passief beleggen.

Fondshuizen draaien de looptijd van hun Amerikaanse staatsobligaties fors terug nu politici in Washington hard op weg zijn om van de overheidsschuld, het bekendste non-issue voor institutionele beleggers, een écht probleem te maken. 

Het overheidstekort in de Verenigde Staten zal dit jaar naar verwachting ongeveer 6 procent van het bruto binnenlands product bedragen. Het jaarlijkse tekort wordt normaal gesproken zonder veel gedoe bij de Amerikaanse staatschuld gevoegd, die per 4 oktober bijna 33 duizend miljard dollar bedroeg.

Voor Jeremy Cunningham, investment directeur – fixed income bij Capital Group, is het duidelijk dat obligatiebeleggers vandaag in een nieuwe wereld leven na jaren van negatieve rentes. Volgens hem is de tijd gekomen om geleidelijk hoge rendementen van emittenten met een hoge kwaliteit voor langere periodes vast te klikken.

Beleggers onderschatten het groeipotentieel van bedrijven die zijn blootgesteld aan megatrends zoals de energietransitie en kunstmatige intelligentie. Wie het potentieel van de transformatie vroeg begrijpt en geduldig geïnvesteerd blijft, heeft grote kans over tien jaar beloond te worden met torenhoge rendementen.