Panel d'experts

L’année 2025 est terminée. Alors que les fonds de la catégorie Morningstar Global Large-Cap Blend Equity ont enregistré un gain moyen de 5,8 %, cette année n’a pas été facile pour les investisseurs. Les turbulences liées aux droits de douane, les tensions géopolitiques et les valorisations élevées ont pesé sur le sentiment.

Les investisseurs ciblant la parité des risques ont fait preuve d’un regain d’optimisme en 2025, après plusieurs années de performances inférieures à celles des portefeuilles équilibrés traditionnels.

Le marché boursier japonais peut présenter une dispersion importante des performances selon les styles d’investissement. Plus important encore, les préférences des investisseurs japonais peuvent diverger sensiblement de celles des marchés boursiers mondiaux, comme l’ont montré les années 2023 et 2024, où les actions axées sur la valeur ont surperformé les actions de croissance.

Une gestion prudente des risques est essentielle lorsque l’on investit dans des obligations à haut rendement. Des stratégies opérant sur le même segment de marché peuvent diverger considérablement lorsque les tensions s’accentuent.

Les stratégies obligataires flexibles globales couvrent un large éventail d’approches. Compte tenu de cette complexité, les investisseurs doivent les aborder avec prudence.

Selon Dr. Jan Saalfrank et Lous Vervuurt de Pinsent Masons, la réforme tant attendue du SFDR par la Commission européenne introduit des définitions plus précises, des obligations de transparence renforcées et des garde-fous plus stricts contre le greenwashing – une étape qui devrait entraîner des répercussions sur l’ensemble de l’industrie de la finance durable en Europe et au Luxembourg.

La stratégie d’investissement classique 60/40 est toujours d’actualité, même si sa pertinence a fait l’objet de nombreux débats ces dernières années.

Un fonds de dividendes mondial sur cinq intègre désormais des critères ESG. Alors que les fonds durables d’autres segments ont eu du mal à maintenir leur dynamique de croissance, les fonds de dividendes mondiaux durables ont enregistré des afflux de capitaux importants ces dernières années.

Les entreprises les mieux cotées se présentent sous toutes les formes et toutes les tailles. Colchester Global Investors et MFS Asset Management ont des spécialités et des histoires différentes. Tous deux se distinguent par leur engagement à privilégier les intérêts des investisseurs. Cela leur vaut à tous deux la note High pour le pilier Parent de Morningstar.

Le marché américain des obligations à haut rendement a enregistré un rendement de 7,4 % entre janvier et octobre 2025 (à l’aune de l’indice Morningstar US High Yield Bond Total Return USD), dépassant le rendement de 4,9 % du marché des prêts à effet de levier (indice Morningstar LSTA US Leverages Loans Total returns USD). La sous-performance de cette année est particulièrement marquée, en raison de plusieurs défaillances importantes telles que celles de Tricolor et de First Brands.