Panel d'experts

Pimco et Bluebay adoptent des approches différentes mais tout aussi sophistiquées en matière d’investissement dans les obligations en euros. Les deux gestionnaires utilisent activement les produits dérivés pour piloter les portefeuilles, gérer les risques et saisir les opportunités de valeur relative. Leurs stratégies montrent que les instruments synthétiques, souvent considérés comme opaques, peuvent constituer des outils puissants pour les investissements à revenu fixe.

L’année a été jusqu’à présent faste pour la dette des marchés émergents. Les investisseurs ont bénéficié de rendements élevés en dollars américains : l’indice JPM GBI-EM Global Diversified a enregistré un gain de 11,4 % en juillet. L’Inde a acquis un rôle plus important dans cet indice, mais tous les gestionnaires de fonds ne sont pas enthousiastes quant aux perspectives du pays.

La structure de frais d’un fonds d’investissement est plus qu’un contrat : il s’agit d’une mesure de la confiance entre le gestionnaire du fonds et l’investisseur. Rien ne suscite plus de frustration chez un client que le paiement d’une commission de performance au cours d’une année où le rendement total est négatif, même si, en tant que gestionnaire, vous avez battu l’indice de référence.

Historiquement, les petites capitalisations américaines ont surperformé leurs homologues américaines, avec une différence d’environ 1,5 % à 2,5 % sur des périodes de 5, 10 et 15 ans. Cependant, elles sont à la traîne sur les sept premiers mois de 2025.

Historiquement, les petites capitalisations américaines ont surperformé leurs homologues américaines, avec une différence d’environ 1,5 % à 2,5 % sur des périodes de 5, 10 et 15 ans. Cependant, elles sont à la traîne sur les sept premiers mois de 2025.

Après la récente réforme fiscale, investir dans une Sicav-RDT représente une alternative intéressante à l’achat direct d’actions cotées.

Ces dernières années, les marchés mondiaux des actions ont été tirés par les performances des grandes capitalisations, en particulier celles du secteur technologique, et les petites capitalisations sont restées à la traîne. Ce fut le cas en 2024, par exemple, lorsque l’indice Morningstar Global TME a augmenté de 25 % et que l’indice Morningstar Global Small TME a dû se contenter d’une hausse de 16 %.

Ces dernières années, les marchés mondiaux des actions ont été tirés par les performances des grandes capitalisations, en particulier celles du secteur technologique, et les petites capitalisations sont restées à la traîne. Ce fut le cas en 2024, par exemple, lorsque l’indice Morningstar Global TME a augmenté de 25 % et que l’indice Morningstar Global Small TME a dû se contenter d’une hausse de 16 %.

La loi-programme du 18 juillet 2025 apporte quelques modifications à la taxe annuelle sur comptes-titres (TACT). La loi prévoit désormais de nouvelles règles anti-abus ainsi qu’une obligation de déclaration de certaines transactions.

La loi-programme du 18 juillet 2025 apporte quelques modifications à la taxe annuelle sur comptes-titres (TACT). La loi prévoit désormais de nouvelles règles anti-abus ainsi qu’une obligation de déclaration de certaines transactions.