Panel d'experts

Lorsqu’il s’agit d’attirer les meilleurs banquiers privés, la concurrence s’intensifie et les atouts que peuvent mettre les banques dans la balance lors des négociations jouent un rôle de plus en plus important. Le salaire brut d’un personal banker pouvant se targuer de dix ans d’expérience s’établit à 65 000 euros ; il peut monter jusqu’à 120 000 euros pour les private bankers avec la même expérience.

L’investissement durable traverse une période difficile depuis 2021, après avoir connu un essor sans précédent. Dans l’ensemble, les investisseurs ont encore investi dans des fonds durables, mais à un niveau nettement inférieur à celui des années fastes.

Sustainable investing has faced a challenging period since 2021, following years of seemingly unstoppable growth. While investor capital has continued to flow into sustainable funds, the pace has significantly slowed compared to the boom years.

Le secteur des services financiers constitue un univers diversifié dans lequel les investisseurs ont l’embarras du choix. Les banques et les assureurs traditionnels, mais également les sociétés opérant des transactions financières, les Bourses, les marchés de capitaux et la gestion d’actifs font également partie du large éventail d’opportunités d’investissement.

Investors have plenty of choices. The financial services sector encompasses a diverse universe from which portfolio investors can make their selections. Traditionally, banks and insurers dominate, but companies involved in payments, stock exchanges, capital markets, and asset management are also part of the broad range of investment opportunities.

Allocation funds have fallen out of favour with investors since their weak performance in 2022, and in 2023, the classic equity-bond mix portfolio was even declared dead in some quarters. This proved premature, as these portfolios have performed well in recent years.

Luxembourg’s CSSF has issued its first SFDR compliance sanction, marking a shift to enforcement. Asset managers, take note—ESG disclosures must be accurate, clear, and aligned with investment policies, write Claire Guilbert and Cyril Clugnac at Norton Rose Fulbright.

Les marchés obligataires ont connu des difficultés au quatrième trimestre 2024. Aux États-Unis, l’inflation a persisté, réduisant les espoirs de baisses de taux plus importantes et poussant les rendements des obligations à long terme à la hausse. En Europe, la volatilité politique en France et en Allemagne, ainsi que les perspectives plus modérées de réduction des taux d’intérêt par la BCE au cours de l’année à venir, ont entraîné une baisse des rendements obligataires.

L’année 2024 a été décevante pour la dette des marchés émergents en devise locale. Le quatrième trimestre a été particulièrement difficile. Au cours de cette période, le dollar américain s’est apprécié par rapport aux autres devises et la volatilité accrue des taux d’intérêt a bridé les performances. 

Global emerging markets local currency bonds had a tough 2024, but two standout strategies—Capital Group and Colchester—weathered the storm with distinct approaches. Morningstar analysis reveals the key differences driving their results.