Panel d'experts

Entre mars 2025 et février 2026, le dollar américain s’est déprécié de 12,6 % par rapport à l’euro, un mouvement qui s’est répercuté sur plusieurs devises des marchés émergents, notamment le real brésilien, le rand sud-africain, le peso mexicain et le ringgit malaisien. Cette évolution des taux de change a incité les gestionnaires de la catégorie Morningstar Global Bond – Diversified à se tourner vers la dette des marchés émergents en devise locale afin de profiter à la fois des différentiels de taux et de l’appréciation des devises.

Une nouvelle loi confirme que pour l’investisseur, il suffit d’introduire une demande de restitution auprès de l’administration dans le délai de cinq ans avant, le cas échéant, de saisir le tribunal.

L’immobilier coté est devenu l’un des secteurs les plus à la traîne sur les marchés mondiaux. Après quatre années civiles consécutives de sous-performance par rapport au MSCI World, les valorisations sont désormais inférieures à leur médiane historique par rapport aux marchés d’actions dans leur ensemble, selon Cohen & Steers.

Le potentiel perturbateur de l’IA a semé le trouble parmi les éditeurs de logiciels au cours des dernières semaines. Dans ce contexte, nous comparons deux fonds d’actions mondiales notés par les analystes de Morningstar qui surpondèrent tous deux fortement la technologie, mais qui diffèrent de manière significative dans leur exposition aux logiciels.

Les obligations d’État en monnaie locale d’Amérique latine et d’Afrique du Sud ont connu une année faste en 2025, tandis que les principaux pays asiatiques sont restés à la traîne par rapport au marché dans son ensemble.

L’année 2025 est terminée. Alors que les fonds de la catégorie Morningstar Global Large-Cap Blend Equity ont enregistré un gain moyen de 5,8 %, cette année n’a pas été facile pour les investisseurs. Les turbulences liées aux droits de douane, les tensions géopolitiques et les valorisations élevées ont pesé sur le sentiment.

Les investisseurs ciblant la parité des risques ont fait preuve d’un regain d’optimisme en 2025, après plusieurs années de performances inférieures à celles des portefeuilles équilibrés traditionnels.

Le marché boursier japonais peut présenter une dispersion importante des performances selon les styles d’investissement. Plus important encore, les préférences des investisseurs japonais peuvent diverger sensiblement de celles des marchés boursiers mondiaux, comme l’ont montré les années 2023 et 2024, où les actions axées sur la valeur ont surperformé les actions de croissance.

Une gestion prudente des risques est essentielle lorsque l’on investit dans des obligations à haut rendement. Des stratégies opérant sur le même segment de marché peuvent diverger considérablement lorsque les tensions s’accentuent.

Les stratégies obligataires flexibles globales couvrent un large éventail d’approches. Compte tenu de cette complexité, les investisseurs doivent les aborder avec prudence.