Panel d'experts

Après la récente réforme fiscale, investir dans une Sicav-RDT représente une alternative intéressante à l’achat direct d’actions cotées.

Ces dernières années, les marchés mondiaux des actions ont été tirés par les performances des grandes capitalisations, en particulier celles du secteur technologique, et les petites capitalisations sont restées à la traîne. Ce fut le cas en 2024, par exemple, lorsque l’indice Morningstar Global TME a augmenté de 25 % et que l’indice Morningstar Global Small TME a dû se contenter d’une hausse de 16 %.

Ces dernières années, les marchés mondiaux des actions ont été tirés par les performances des grandes capitalisations, en particulier celles du secteur technologique, et les petites capitalisations sont restées à la traîne. Ce fut le cas en 2024, par exemple, lorsque l’indice Morningstar Global TME a augmenté de 25 % et que l’indice Morningstar Global Small TME a dû se contenter d’une hausse de 16 %.

La loi-programme du 18 juillet 2025 apporte quelques modifications à la taxe annuelle sur comptes-titres (TACT). La loi prévoit désormais de nouvelles règles anti-abus ainsi qu’une obligation de déclaration de certaines transactions.

La loi-programme du 18 juillet 2025 apporte quelques modifications à la taxe annuelle sur comptes-titres (TACT). La loi prévoit désormais de nouvelles règles anti-abus ainsi qu’une obligation de déclaration de certaines transactions.

Le débat sur l’investissement durable va s’intensifier en 2025, avec le retrait des États-Unis de l’Accord de Paris d’une part, et la réaffirmation par les investisseurs européens de leur engagement en faveur de la neutralité climatique d’ici 2050 d’autre part. En termes de flux de trésorerie nets, la tendance 2024 se poursuit : Les fonds relevant de l’Article 9, en particulier les fonds d’actions, perdent des investisseurs.

Le débat sur l’investissement durable va s’intensifier en 2025, avec le retrait des États-Unis de l’Accord de Paris d’une part, et la réaffirmation par les investisseurs européens de leur engagement en faveur de la neutralité climatique d’ici 2050 d’autre part. En termes de flux de trésorerie nets, la tendance 2024 se poursuit : Les fonds relevant de l’Article 9, en particulier les fonds d’actions, perdent des investisseurs.

Les stratégies de suivi de tendance, également connues sous le nom de « managed futures » (fonds communs d’intervention sur les marchés à terme) performent historiquement bien lors des grands mouvements du marché. Ils profitent des fluctuations des prix sur les marchés à la hausse ou à la baisse. Toutefois, les marchés sans direction claire posent un défi bien plus grand.

Certains investisseurs veulent des rémunérations régulières issues de leur portefeuille. Bien que les fonds à revenu fixe ou à dividendes soient traditionnellement le premier choix, un mix plus large d’investissements axés sur les revenus peut également être intéressant.

Le deuxième trimestre 2025 a offert de nombreuses opportunités de mouvements tactiques, alors que les marchés oscillaient dans toutes les directions. Les craintes d’inflation ont été ravivées après les annonces de tarifs douaniers américains lors du Jour de la libération, entraînant une hausse rapide des spreads obligataires. Ces spreads sont ensuite revenus à la normale lorsqu’une suspension de 90 jours des droits de douane est entrée en vigueur. Pourtant, les rendements des obligations mondiales à haut rendement s’élevaient à 6,9 % à la fin du mois de juin, bien au-dessus de la moyenne quinquennale de 6,4 %.