Investissement

Dans un monde dominé par l’IA et où les événements géopolitiques se succèdent bon train, Virginie Maisonneuve, CIO d’Allianz, embrasse le « darwinisme numérique ». Elle oriente ses stratégies d’investissement en fonction de l’innovation, de l’émergence de la Chine et de la lutte de l’Europe pour reconquérir son avantage concurrentiel.

In a world where AI dominates and geopolitics shift rapidly, Allianz’s Global CIO Virginie Maisonneuve embraces ‘Digital Darwinism,’ steering investment strategies through innovation, China’s rise, and Europe’s struggle to regain its competitive edge.

Pour ceux qui souhaitent investir dans des emprunts souverains américains, les trackers et les fonds indiciels s’imposent comme un choix logique. La marge d’efficacité pour une gestion active sur les obligations en dollars à échéance longue est en effet faible.

Trackers and index funds are the logical choice for investing in US government bonds. Indeed, within long-term dollar bonds, the scope for active management is limited.

Les investisseurs européens sont tentés de tirer profit des fluctuations rapides des cours sur le marché obligataire américain. La perspective de baisse des taux d’intérêt fait solidement grimper les cours des obligations d’État. Bien sûr, cette tendance finira par s’inverser, mais quand ?

European investors are eyeing the rapid price shifts in the US bond market, driven by expectations of interest rate cuts. While the rise in US government bond prices has been enticing, seasoned investors are now questioning how long this rally can last.

Imaginez des ETF calqués sur le style d’investissement de politiciens de la N-VA, d’Écolo ou du Vlaams Belang. Ce qui reste de l’ordre de la fiction en Belgique est déjà une réalité aux États-Unis, où les investisseurs peuvent placer leur argent dans des ETF qui répliquent les stratégies d’investissement des démocrates ou des républicains, et qui battent le S&P 500.

Enfant, il se promenait toujours avec une machine à écrire incroyablement lourde pour créer des magazines. Pour lui, la Bourse est un univers fascinant de chiffres, de listes, de gagnants et de perdants. Fin observateur de la Bourse, il sait aujourd’hui qu’il n’existe pas de formule mathématique magique pour battre les marchés. Pierre Huylenbroeck, éditeur du Mister Market Magazine, s’exprime avec franchise dans le podcast Le Miroir.

Les grandes sociétés de fonds européennes se voient contraintes de s’adapter à la montée en puissance de l’investissement passif. Des acteurs majeurs tels qu’Allianz, Amundi et BNP Paribas ont enregistré une forte progression de leurs actifs sous gestion passive au cours du premier semestre 2024, tandis que d’autres, à l’instar de DWS, ont subi d’importantes sorties de capitaux dans leurs stratégies actives traditionnelles. Morningstar exprime son inquiétude face à la focalisation croissante sur les produits alternatifs privés à forte marge.

Chaque mois, Investment Officer sonde Jan Longeval, expert en investissement, sur sa vision de l’actualité économique et financière. En septembre, il met en garde contre les risques potentiels des fonds d’investissement durable qui excluent les Sept Magnifiques en plus du pétrole et des armes.