Investissement

« Il ne s’agit pas d’automatiser l’âme de la gestion d’actifs : l’intelligence artificielle doit servir la conformité, pas remplacer l’expertise humaine », a déclaré Luke Varley, General Counsel chez Park Square Capital LLP, lors de la conférence ALFI « Synergies for Asset Management » organisée à Londres la semaine dernière.

Le premier gestionnaire de fonds au monde pour les valeurs de croissance américaines, selon le classement de Citywire, estime que les fondamentaux continuent de prévaloir, même si l’on parle de plus en plus d’une bulle. Il préfère s’en remettre à Dieu.

Cette année, les obligations des marchés émergents ne sont pas seulement une alternative attrayante à la dette volatile des économies développées. Les sociétés de gestion européennes voient un changement structurel dans les politiques financières de ces pays. Amundi a même fusionné ses équipes chargées des marchés émergents et des marchés développés.

Après des années de sous-performance, les investisseurs s’intéressent de nouveau aux matières premières. Ils se protègent de la hausse de l’inflation avec l’or, mais voient aussi le potentiel de croissance de la transition énergétique.

En octobre, les États-Unis n’ont pas publié l’un de leurs rapports économiques les plus suivis : les données mensuelles sur l’emploi. Ce blackout a renforcé les doutes quant à la capacité de la première économie mondiale à produire des données fiables, même après la reprise des publications.

Les actifs des ETF thématiques européens ont atteint le chiffre record de 52 milliards d’euros, soit le niveau le plus élevé depuis la « bulle généralisée » de l’après-Covid. Si un nombre record de fonds thématiques a été fermé en 2024, la catégorie fait son retour cette année, en exploitant l’engouement pour les thèmes de la défense et de l’IA.

Le secteur européen des fonds d’investissement entre dans une nouvelle phase de sa longue bataille pour la réduction des frais. La dernière European Fund Fee Study de Morningstar montre que les baisses les plus importantes sont derrière nous, mais que de nouvelles forces modifient à nouveau les règles du jeu.

Top Tier Access lance un fonds de fonds axé exclusivement sur les petites et moyennes entreprises familiales en Europe. L’acteur belge du capital-investissement espère lever plus de 50 millions d’euros.

Les gestionnaires de fonds de capital-investissement ont connu un premier semestre particulièrement difficile, avec un nombre d’opérations nettement inférieur et beaucoup moins d’argent frais. Notre question du mois pour notre panel Parlons marché est donc : comment les investisseurs doivent-ils faire face aux problèmes actuels de liquidité dans cette classe d’actifs ?

Sofina, la holding cotée en Bourse de la famille Boël, a surpris avec l’annonce d’une augmentation de capital de 545 millions d’euros au maximum. Le géant de l’investissement confirme la rigidité du marché du capital-investissement : les sorties de capital d’entreprises privées peuvent être longues, ce qui réduit la liquidité dans l’ensemble de l’écosystème.