Le graphique de la semaine : brûlant !
L’économie américaine a créé plus d’un demi-million d’emplois en janvier, soit presque trois fois (!) plus que prévu. Plus important encore, un tel chiffre de croissance de l’emploi ne cadre pas avec une récession imminente, mais pas davantage avec l’atterrissage en douceur tant espéré. Bien au contraire.
Il souligne que même après 450 points de base de resserrement, le marché du travail américain est toujours brûlant.
Ethenea : "La BCE doit se montrer beaucoup plus agressive".
Pour Andrea Siviero (photo), stratège en investissement chez le gestionnaire d’actifs Ethenea, il n’est pas facile aujourd’hui de proposer un scénario fixe pour 2023 compte tenu des nombreuses incertitudes qui subsistent. Et il ne veut pas non plus être pris au dépourvu par la résurgence actuelle du marché. Siviero continue donc de prêcher la prudence.
Changement significatif : MSCI supprime les paiements de l'indice technologique
Le MSCI et le SP500 Dow Jones classent les sociétés de paiement parmi les sociétés financières à partir du mois prochain. Le passage de l’indice de la technologie à la finance fait une grande différence pour ceux qui investissent au niveau sectoriel».
Restructurer la dette ukrainienne avec les actifs russes gelés".
Les économistes du PGIM suggèrent de convertir les obligations de la dette catastrophique de l’Ukraine en nouvelle dette. Ces «obligations de la liberté» pourraient être garanties par des actifs russes gelés, selon la maison d’émission.
Podcast de la semaine : Belfius IP achète à nouveau des obligations
Dans la première édition d’IO Weekly, Belfius met en avant les obligations IP. Une fois encore, ils misent davantage sur cette classe d’actifs. Notre collègue Raymond Frenken, au Luxembourg, nous parle de la structure ELTIF, et aux Pays-Bas, on fait un zoom sur les portefeuilles défensifs.
À propos d’IO weekly
BNP Paribas : notre stratégie barbell reste de mise
La stratégie barbell de BNP Paribas Fortis, à savoir la valeur pour jouer la reprise en combinaison avec des entreprises de croissance de qualité, reste de mise.
Argenta : choisir les segments les plus qualitatifs
Bien que la récession soit probablement imminente, elle ne sera pas aussi grave qu’on le pense généralement. « Par conséquent, nous restons prudents et choisissons les segments les plus qualitatifs. »
« Quatre tendances pour guider les investissements boursiers »
Stuart Dunbar (Baillie Gifford) pointe le relatif manque d’intérêt des prévisions financières à 12 mois pour piloter le positionnement des portefeuilles, et souligne le besoin d’intégrer dans l’allocation d’actifs les grandes tendances de fond qui se produisent dans le monde réel.
L'impact climatique est un thème d'investissement
Si certaines sources de pollution sont plus visibles, l’environnement bâti est considéré comme une source majeure qui ne l’est pas. Fidelity International souhaite donc améliorer l’immobilier commercial par le biais de l’investissement à impact en Europe. Investment Officer s’est entretenu avec Aymeric de Sérésin, directeur des investissements immobiliers européens de Fidelity.
« Il faut s’adapter à une inflation plus forte »
Les spécialistes de Carmignac pointent la nécessité d’adapter le positionnement des portefeuilles à un contexte d’inflation qui va rester structurellement plus élevé durant la prochaine décennie.
Carmignac a récemment tenu son congrès annuel à Paris, au cours duquel l’ensemble des spécialistes du gestionnaire parisien ont présenté leurs principales convictions sur la situation économique actuelle, et les décisions d’allocation qui en découlent pour les prochains mois.