Gertjan Verdickt

Sinds de introductie van fractional trading eind 2019, bieden grote brokers zoals Robinhood, Fidelity en Interactive Brokers beleggers de mogelijkheid om met minimale bedragen te investeren in aandelen zoals Tesla en Berkshire Hathaway A, die eerder ontoegankelijk waren voor retailbeleggers met beperkte middelen.

Warren Buffett heeft deze week een stap teruggenomen van Berkshire Hathaway. The end of an (amazing) era.

De recente aankondiging van voormalig president Trump om belastingvoordelen voor universiteiten als Harvard te herzien, roept fundamentele vragen op over de rol van endowmentfondsen. Zijn zulke instellingen enkel vermogensbeheerders met fiscale voordelen? Of zijn ze, zoals vaak beweerd, de ultieme langetermijnbeleggers?

In een wereld waar artificiële intelligentie (AI) steeds meer binnendringt in de financiële sector, stellen institutionele beleggers zich logischerwijs de vraag: hoeveel weet ChatGPT eigenlijk over finance? Het antwoord is genuanceerder dan velen vermoeden.

Voor institutionele beleggers is het voorspellen van aandelenrendementen een van de heilige graals binnen de financiële sector. Traditionele waarderingsratio’s zoals de koers-winstverhouding (P/E) en de koers-dividendverhouding (P/D) lijken theoretisch nuttig, maar hun voorspellende kracht blijft in de praktijk teleurstellend.

De Amerikaanse aandelenmarkt heeft historisch gezien een uitzonderlijk hoog rendement behaald, met een gemiddeld jaarlijks overschot van 6 procent ten opzichte van kortlopende obligaties. Dit fenomeen staat bekend als de equity premium puzzle, omdat het moeilijk te verklaren is met gangbare economische modellen.

Investeren in de financiële markten wordt vaak geassocieerd met rationele besluitvorming en diepgaande fundamentele analyses. Toch toont recent onderzoek aan dat emotie en stemming een significante rol spelen bij het gedrag van beleggers. Een fascinerend nieuw inzicht is de impact van blockbusterfilms op aandelenmarkten.

Voor institutionele beleggers is inzicht in grondstofprijsbewegingen van cruciaal belang. Terwijl in traditionele financiële markten de variatie in disconteringsvoeten een dominante rol speelt, zijn er bij grondstoffen andere onderliggende krachten die de markt drijven.

Waarom gaan banken failliet? Door terug te gaan in de tijd en gebruik te maken van 160 jaar aan data leren we veel: faillissementen worden voornamelijk veroorzaakt door een geleidelijke verslechtering van fundamentals en niet door paniekgedreven runs, zoals blijkt uit een analyse van historische en moderne gegevens.

De overgang naar een klimaatbewuste economie verandert het beleggingslandschap ingrijpend. Voor institutionele beleggers biedt dit niet alleen uitdagingen, maar ook kansen om waarde te creëren door te anticiperen op de transitie naar groenere portefeuilles.