Gertjan Verdickt

Een baanbrekende studie toont aan dat ‘superstar cities’ systematisch achterblijven in totaal rendement, een cruciaal inzicht voor de waardering van REITs (ook wel Real Estate Investment Trusts). De verklaring ligt in lagere huurrendementen en een verrassend laag risico, wat de inschatting van toekomstige kasstromen fundamenteel verandert.

Wat als de sleutel tot het begrijpen van marktrendementen niet in de balansen van bedrijven ligt, maar in de portefeuilles van de mensen die ze bezitten?

Decennialang was het een wet voor beleggers: op de lange termijn volgt de aandelenmarkt de economische groei. Een bloeiende economie vertaalde zich in stijgende bedrijfswinsten en daarmee hogere aandelenkoersen. Maar wie de afgelopen dertig jaar heeft opgelet, voelt een groeiende frictie met deze oude wijsheid.

Moet je in crypto beleggen? Een fundamentele vraag, die iedere belegger aangaat. In een paper van Ran Duchin, David H. Solomon, Jun Tu en Xi Wang komen ze tot een verrassende en provocerende conclusie.

In een wereld waarin klimaatrisico een steeds prominentere factor wordt, stel ik dat de psychologische perceptie van dit risico een significante en meetbare impact heeft op de prijzen van activa.

In de wereld van beleggingsadvies is een nieuwe speler opgestaan die traditionele analisten het nakijken geeft: de finfluencer. Een recent onderzoek van Vaibhav Lalwani naar financiële Youtubers in India onthult fascinerende inzichten over hoe deze ongereguleerde adviseurs de markten beïnvloeden. Het zijn inzichten die institutionele beleggers niet kunnen negeren.

Veel institutionele beleggers vertrouwen op marktindicatoren zoals beta om het systematisch risico van hun portefeuilles te beheren. Beta geeft immers weer in hoeverre een portefeuille meebeweegt met de markt. Maar hoe goed begrijpen beleggers deze relatie eigenlijk? Nieuw experimenteel onderzoek toont aan: niet zo goed als we denken.

Large language models lijken briljant in voorspellen, maar vaak is het gewoon geheugenwerk. En dat heeft implicaties voor beleggers die LLM’s willen inzetten voor economische analyses.

De neergang van value investing is geen recent fenomeen, maar een proces dat al meer dan drie decennia aan de gang is. Terwijl velen het verlies van effectiviteit situeren rond 2007, tonen Baruch Lev en Anup Srivastava in hun studie aan dat de strategie eigenlijk al sinds het einde van de jaren tachtig structureel minder rendeert. De kernvraag is dan ook: is value investing dood, of slechts in een diepe winterslaap?

In het hart van financieel onderzoek ligt een ogenschijnlijk eenvoudige vraag: hoe hoog is het risico-rendement van aandelen en bedrijfsobligaties? Nieuw onderzoek op basis van de Belgische beurs tussen 1850 en 1913 laat zien dat het antwoord fundamenteel verandert wanneer men rekening houdt met illiquiditeit.