Investment Officer

De bekendmaking deze week van topman Elon Musk dat het autoconcern Tesla 1,5 miljard dollar in bitcoin heeft geïnvesteerd, duwde de waarde van de digitale munt fors omhoog en leidde ook tot het fronsen van de wenkbrauwen bij markttoezichthouders. Uit wetenschappelijke hoek komen ook waarschuwingen.

In hun keuze voor beleggingsfondsen en fondshuizen, hebben beleggers steeds meer oog voor het verhaal dat aanbieders te vertellen hebben. ‘Performance en prijs zal er altijd toe blijven doen, maar er komt tegenwoordig meer bij kijken dan dat.’

Dat zei Chris Chancellor van Broadridge deze week tijdens de cross border distribution conference van Financial Times, Deloitte en Elvinger Hoss. ‘De industrie verschuift naar een servicemodel. Branding, een verhaal vertellen.’ 

De vermogensbeheerwereld is één van de drukste kalenderjaren ooit binnengaan, die van 2021, waarin haar een karrenvracht aan Europese wet- en regelgeving staat te wachten. Belangenvereniging Dufas en de Autoriteit Financiële Markten hebben de dialoog gezocht om marktpartijen zo goed mogelijk langs de klippen van deze uitdagingen te loodsen. 

In onze top-5 rangschikken we normaliter beleggingsfondsen in een bepaalde Morningstar categorie op basis van hun year-to-date rendement. Dit keer doen we het anders. We vergroten het universum naar alle aandelenfondsen die in België verkrijgbaar zijn en rangschikken ze op hun geannualiseerde rendement over de afgelopen 10 jaar.

Beleggingsondernemingen moeten de impact van hun beleggingsbeslissingen op duurzaamheid publiceren op hun website. Daarbij gaat het onder meer om de invloed daarvan op ESG-doelen. Voor deze zogenoemde “principal adverse impact reporting” eis wordt het beginsel van proportionaliteit gesteld; voor bedrijven met minder dan 500 medewerkers geldt het beginsel “comply or explain”.

High yield obligaties hebben, net als veel andere activaklassen, een bewogen jaar achter de rug. Toch konden hoogrentende obligaties 2020 op een positieve noot afsluiten. De verkoopgolf in februari en maart maakte plaats voor een snel en scherp herstel. 2020 werd zelfs een recordjaar voor de uitgifte van Amerikaanse hoogrentende bedrijfsobligaties. 

2021 zal het jaar van de transitie worden. We gaan niet meer terug naar de wereld van vóór 2019, het jaar dat de pandemie in Azië uitbrak. Vanaf nu zullen we dan ook spreken van pre-Covid 19 en post Covid-19, zoals we ooit van “prewar” en “postwar” spraken, stelt McKinsey. Beleggingsstrateeg Han Dieperink neemt in zijn jongste boek alvast een voorschot op die ontwikkeling.

Emerging market obligaties in lokale valuta winnen stillaan aan populariteit dankzij de dollarzwakte in de tweede helft van vorig jaar. De JP Morgan GBI EM Global Diversified Index (GBI-EM), de meest gehanteerde index voor EMD in lokale valuta, liet een sterke stijging van 5,1 procent zien in euro’s in het vierde kwartaal. De index sloot een bewogen jaar 2020 echter af met een verlies van 5,8 procent in euro’s.

BNY Mellon IM heeft een nieuw thema-fonds op de markt gebracht. Het is er eentje dat zich richt op bedrijven die betrokken zijn bij innovaties in de gezondheidszorg en bij de ontwikkeling van geneesmiddelen. Andere nieuwe fondsen komen van Kempen en CoinShares. 

Niet eerder stroomde er netto zoveel vermogen naar thematische ETF’s als in 2020. Dankzij de record-instroom van 9,5 miljard euro verdrievoudigde het beheerd vermogen in de beleggingscategorie vorig jaar tot 22,7 miljard euro, eveneens een record.

Dat blijkt uit de European Thematic Roundup 2020 van Morningstar. Meer dan de helft van de netto-instroom ging naar fondsen met een energietransitie-thema of een connectiviteits-thema, aldus de publicatie van de dataverzamelaar.