Jeffrey Schumacher

Particuliere beleggers hebben nog steeds een rotsvast vertrouwen in oliemaatschappij Shell, zo blijkt uit recent onderzoek van De Nederlandsche Bank. Daarmee is de oliemaatschappij nog steeds de hoeksteen van veel (Nederlandse) beleggingsportefeuilles. Professionele beleggers denken echter heel anders over (fossiele) energieaandelen.

Hoewel wereldwijde effectenmarkten een fraaie eerste jaarhelft achter de rug hebben en diverse beleggingscategorieën zich in grote belangstelling van Europese beleggers mochten verheugen, waren er ook segmenten die beleggers minder konden bekoren. Welke asset classes, beleggingsstijlen en regio’s waren dat?

Groot optimisme over het potentieel van kunstmatige intelligentie en mogelijke renteverlagingen door toonaangevende centrale banken overstemden de eerste helft van 2024 de zorgen over hardnekkige inflatie, geopolitieke spanningen, verrassende verkiezingsuitslagen en de sputterende Chinese economie. Een goed moment om te inventariseren hoe het sentiment en de voorkeuren van Europese beleggers zich ontwikkelden. Welke strategieën stonden op de radar van beleggers, en wat is de verrassing van de eerste jaarhelft?

Het tweede kwartaal van 2024 waren wereldwijde aandelenbeleggers goedgezind. De Morningstar Global TME Index noteerde een rendement van 3,7 procent. Samen met het sterke resultaat van 10,6 procent in de eerste drie maanden komt het rendement van de index dit jaar tot nu toe uit op een zeer verdienstelijke 14,7 procent.

De toenemende dominantie van technologiebedrijven in de Amerikaanse beursindices, de sentimentbepalende Magnificent Seven, en de concentratie van rendementen in een kleine groep beurstoppers heeft Amerikaanse waarde-aandelen het afgelopen decennium veroordeeld tot een bijrol. Toch zijn er nog steeds toegewijde waardebeleggers die met niet aflatend doorzettingsvermogen de Amerikaanse aandelenmarkt afstruinen op zoek naar doffe diamanten die weer kunnen schitteren.

Dividendfondsen beleggen traditioneel in aandelen met een relatief hoog en betrouwbaar dividend. Dit zijn vaak bedrijven die een hoge kasstroom genereren, een gedegen marktpositie hebben en beschikken over een gezonde balans.

Dividendfondsen beleggen traditioneel in aandelen met een relatief hoog en betrouwbaar dividend. Dit zijn vaak bedrijven die een hoge kasstroom genereren, een gedegen marktpositie hebben en beschikken over een gezonde balans.

De toenemende concentratie in aandelenmarkten is een fenomeen dat onder beleggers tot steeds meer consternatie leidt. De groeiende dominantie van Amerikaanse bedrijven op de wereldwijde aandelenmarkt, het oplopende gewicht van de technologiesector in de belangrijkste beursgraadmeters, met de hegemonie van een kleine groep high-profile aandelen verenigd in de zogenaamde Magnificent Seven als belangrijkste exponent van deze trend, blijft beleggers fascineren.

De toenemende concentratie in aandelenmarkten is een fenomeen dat onder beleggers tot steeds meer consternatie leidt. De groeiende dominantie van Amerikaanse bedrijven op de wereldwijde aandelenmarkt, het oplopende gewicht van de technologiesector in de belangrijkste beursgraadmeters, met de hegemonie van een kleine groep high-profile aandelen verenigd in de zogenaamde Magnificent Seven als belangrijkste exponent van deze trend, blijft beleggers fascineren.

Het tweede kwartaal trappen we af met de introductie van een vernieuwde rubriek: de Morningstar Fund Radar,  de opvolger van de top 5. In de Fund Radar beschouwen de fondsanalisten van Morningstar de gang van zaken in een specifieke beleggingscategorie, waarna één of enkele beleggingsfondsen onder de loep worden genomen. Het primaire selectiecriterium daarbij is de Morningstar Medalist Rating.