Asset allocatie

Vanwege de troebele korte termijn vooruitzichten schaalt Pictet Asset Management de weging van aandelen in haar beleggingsportefeuilles van overwogen terug naar neutraal.

Net als de rest van de markt hebben gatekeepers vertrouwen in het economisch herstel en voegen daarom meer risicovolle vermogenstitels aan hun portefeuille toe. Van hen zegt 46 procent positief te zijn over de mondiale economie - 1,5 jaar geleden was dat nog 17 procent.

China is de komende jaren het grootste risico voor de financiële markten. De kans dat daar een of andere crisis uitbreekt is zelfs ‘vrij groot’.

Asset allocatiefondsen zijn de belangrijkste producttrend sinds de beurscrash van 2008.

‘Unconstrained’ beleggingsfondsen zijn de afgelopen vijftien jaar flink in populariteit gestegen. Hun flexibele aard stelt ze in de gelegenheid een hoger extra rendement te behalen.

Aandelen zijn op langere termijn veiliger dan obligaties, concludeert AllianzGI op basis van historisch onderzoek. Volgens de vermogensbeheerder onderschatten beleggers de effecten van zowel inflatie als dividend. Dat aandelen op lange termijn meer opleveren dan obligaties is een algemeen aanvaard gegeven. Feit is dat aandelen het ook jarenlang slecht kunnen doen.

Aandelen zijn op langere termijn veiliger dan obligaties, concludeert AllianzGI op basis van historisch onderzoek. Volgens de vermogensbeheerder onderschatten beleggers de effecten van zowel inflatie als dividend. Dat aandelen op lange termijn meer opleveren dan obligaties is een algemeen aanvaard gegeven. Feit is dat aandelen het ook jarenlang slecht kunnen doen.

Europa loopt voor op Noord-Amerika als het gaat om het gebruik van kwantitatieve strategieën die onder de noemer ‘smart’ of ‘advanced beta’ kunnen worden geschaard. Een kwart van de Europese institutionele beleggers belegt 20 procent van de aandelenportefeuille of meer op basis van advanced beta.

Verzekeraar Delta Lloyd, die jarenlang bekend was als grote belegger in middelgrote Nederlandse beursfondsen, heeft zijn aandelenportefeuille vorig jaar fors afgebouwd en is in plaats daarvan meer hypotheken gaan verstrekken.

Het in het verleden succesvolle ‘endowment’ fonds van de universiteit van Harvard in Boston blijft sinds het vertrek van Jack Meyer in 2005 matig presteren.