Beleggen

Er bestaat een risico dat de inflatie in de Verenigde Staten langer zal aanhouden en beduidend hoger zal zijn dan in Europa. Er is zelfs kans op een permanente hoger inflatie als de stijgende kosten van levensonderhoud resulteren in hogere looneisen. In dat geval is een loon- en prijsspiraal in de Verenigde Staten niet ondenkbaar. 

Er is steeds meer druk op de oliemaatschappijen als gevolg van de klimaatcrisis en de gewenste energietransitie. Een Haagse rechter oordeelde dat Shell de uitstoot in 2030 in absolute termen moet terugbrengen met 45 procent. Aandeelhouders van ExxonMobil stemden voor het benoemen van bestuursleden die genomineerd zijn door ESG-activist Engine No. 1.

Global Corporate Bond fondsen hebben er een moeilijke eerste vier maanden op zitten in 2021 na een stijging van de 10-jaars rentes en inflatiezorgen. In de top-5 van deze week kijken we naar het kredietprofiel van Europese fondsen en selecteren we die met de hoogste kwaliteit. 

Op de Amerikaanse aandelenmarkten is de spread tussen de duurste 20 procent van de aandelen en de goedkoopste 20 procent nog nooit zo hoog geweest en op wereldwijd niveau is het verschil tussen de twee uitersten zelfs nog hoger. Een ideale omgeving voor een portefeuillebeheerder om alfa te genereren.

De Well Being Economy komt naar Nederland. Dit initiatief van onder andere Yannick Beaudoin en Katherine Trebeck krijgt een vertegenwoordiging in Nederland. De Well Being Economy staat voor het concept van de welzijnseconomie dat inmiddels in diverse landen, waaronder Nieuw-Zeeland, ten uitvoer wordt gebracht.

VanEck heeft deze week twee crypto-ETPs op de markt gebracht. LGIM heeft een ETF gelanceerd rondom digitale betalingstechnologieën. Vanguard één die toegang biedt tot vastrentende bedrijfsobligaties van over de hele wereld, plus een nieuwe multi asset reeks. 

De waarderingen van aandelen zijn hoog, staatsobligaties zijn verlieslatend, terwijl de vrees voor inflatie toeneemt. Het voedt de vraag bij beleggers wat zij moeten doen om hun vermogen te beschermen tegen langzaamaan oplopende risico’s. Deze vraag bespreekt Investment Officer tijdens de Portfolio Week van 8 en 9 juni met topexperts uit de Belgische beleggingsdienstverlening. 

Just-in-time is precies op tijd leveren wat de klant of het volgende deel van de keten nodig heeft. Deze logistieke methode van voorraad- beheersing is ontstaan in Japan, nadat het land probeerde te herstellen van de Tweede Wereldoorlog. Japan is dicht bevolkt en moet vrijwel alle grondstoffen importeren. Goederen worden zo laat mogelijk geleverd, maar toch nog net op tijd.

De wereldeconomie is volop in transitie naar een duurzamer karakter. Dat biedt bedrijven kansen, maar bedrijven die nog niet of maar langzaam overstag gaan, worden geconfronteerd met risico’s en oplopende druk uit diverse hoeken. Fondsbeleggers kunnen aan de hand van de Morningstar Carbon Risk Score evalueren hoeveel risico  de bedrijven in hun fondsen lopen tijdens de overgang naar een koolstofarme economie.

SPAC’s zijn dé beursrage van 2021, en vooral Amsterdam is in trek als vestigingsplaats. Tikehau Capital is de laatste die zijn geluk beproeft aan het Damrak. Het is nu een maand geleden dat de Franse vermogensbeheerder een beursnotering aan het Damrak verkreeg voor zijn SPAC Pegasus Europe. Die is nu op zoek naar een geschikte fusiepartner in de financiële sector.