Beleggen

Pensioenfondsen in Nederland zullen als gevolg van het nieuwe Pensioenakkoord de komende twee jaar hun weging naar staatsobligaties halveren ten gunste van credits. Die verwachting spreekt AXA Investment Managers uit naar aanleiding van het voorbeeld van het Verenigd Koninkrijk waar al eerder is overgestapt van DB- naar een DC-stelsel.

Aandelen uit opkomende landen lieten over de eerste drie maanden van 2021 een positief rendement zien. Het was echter niet voldoende om de prestaties van ontwikkelde landen te overtreffen. Daarmee werd geen vervolg gegeven aan het uitstekende vierde kwartaal van vorig jaar. Wel zetten waarde-aandelen hun outperformance van die periode voort aan het begin van dit jaar.

In de financiële wereld wordt de invloed van marketing en communicatie ernstig onderschat. Terwijl iedereen denkt dat de wereld uit harde cijfers bestaat, zijn veel financiële beslissingen gebaseerd op verhalen. Feitelijk verkopen we elkaar verhalen. Een verhaal wordt 22 keer beter onthouden dan alleen feiten en cijfers.

Ook op de Japanse aandelenmarkt heeft het optimisme over het naderende einde van de lockdowns en de aankondiging van forse financiële steunpakketten vooral waarde-aandelen een boost gegeven. Maar in Japan lijkt die waarderally inmiddels alweer voorbij. Richard Kaye, beheerder van het Comgest Growth Japan fonds, weet wel waarom.

In de afgelopen vijf jaar is er sprake geweest van een dramatische verschuiving van de werkelijkheid op het gebied van duurzaam beleggen. Vijf jaar geleden zat duurzaam beleggen nog in het verdomhoekje, maar nu is dit het belangrijkste speerpunt binnen vermogensbeheer wereldwijd.

Vanwege de negatieve spaartarieven bij banken, is Providence Capital begonnen met de toepassing van een factoring/tradefinance-fonds in de beheerportefeuilles. Dit alternatief voor cash dat íets langer op de plank mag liggen, kan een rendement tot 6 procent bieden.

Het eerste kwartaal heeft voor beleggers behoorlijke rendementen opgeleverd. Ondanks dat logistieke problemen en zorgen over bijwerkingen van vaccins het wereldwijde vaccinatieoffensief met regelmaat in de wielen reed en tegelijkertijd het aantal coronabesmettingen weer wat oploopt, zien beleggers licht aan het eind van de tunnel. Het resulteerde in een stijging van ruim 9% voor de MSCI World index over de eerste drie maanden van het jaar.

De toegenomen rentegevoeligheid van mixportefeuilles luidt voor multi asset beleggers een zoektocht in naar nieuwe manieren om rendement te halen en te diversifiëren. Het team van NN IP is meer wereldwijd gaan beleggen in obligaties en onderzoekt een grotere rol voor private beleggingen.

Deze tekst is niet geschreven door een robot. Dit is een waarschuwing die voortaan wellicht boven elke publicatie moet staan. Vorige week maakte Morningstar bekend dat het robots gaat gebruiken voor het schrijven van beleggingsresearch.

In januari vloeide er voor de derde opeenvolgende maand netto geld naar UCITS-aandelenfondsen, ten beloop van meer dan 55 miljard euro. Dat is een niveau dat voor november 2020 nog nooit was bereikt.

Dat blijkt uit de maandelijkse update van de Europese vereniging van fondsbeheerders en asset managers. Naar eigen zeggen is de uitzonderlijke inflow te danken aan de uitrol van de eerste Covid-19 vaccins. Hierdoor zijn beleggers een stuk optimistischer geworden over de toekomstige groeivooruitzichten.