Beleggen

ESG verovert stormenderhand de wereldwijde fondsenmarkten. Eén bewijs daarvan is dat de non-profit organisatie LuxFlag, met zetel in Luxemburg, de afgelopen twaalf maanden een groei van 166 procent zag in het aantal beleggingsproducten met een toegekend ESG-label.

Beleggers krijgen nu pas oog voor de economische pijn van de coronacrisis. Hoe diep zal zijn, bepaalt de richting die de financiële markten de komende tijd zullen kiezen. ‘Een moeilijkere fase breekt aan’, waarschuwt Olaf van den Heuvel, chief investment officer bij Aegon Asset Management, in de wekelijkse podcast van Fondsnieuws Portfolio Update.

Vanwege de verwachting dat conjunctuurgevoelige aandelen nu een inhaalslag kunnen gaan maken, heeft Optimix het accent in de portefeuilles verschoven van Amerikaanse aandelen naar aandelen uit Europa en opkomende markten.

Door de uitbraak van het coronavirus is de behoefte aan meer gedetailleerde ESG-gegevens toegenomen. Dergelijke gegevens zijn echter nog steeds moeilijk te verzamelen, omdat ze vaak niet worden vrijgegeven door bedrijven. Dit moet snel veranderen in afwachting van de komende EU-regels.

De aandelenmarkt van Hongkong heeft een omvang van 4.000 miljard dollar, dat is bijna vier keer zo groot als de Nederlandse aandelenmarkt. Indirect geeft Hongkong via de stockconnect ook toegang tot de aandelenmarkten van Shanghai en Shenzen. Bij elkaar is de omvang van Shanghai en Shenzen 7.000 miljard dollar.

Met een enórme snelheid hebben de markten gereageerd op de uitbraak van de pandemie. Net zo snel volgde een reactie na de stimulus van overheden en centrale banken. De grote vraag die volgens LGIM nu boven de markten hangt is: wat blijft er nog over?

‘Wees nu erg voorzichtig op de markten.’ Dat is de weinig omfloerste boodschap van de legendarische belegger Jeremy Grantham van GMO. Hij voorspelde de drie laatste zeepbellen op de markten met succes. Vandaag de dag vindt hij vooral de Amerikaanse markten erg duur.

Waar Europese aandelenfondsen in maart gebukt gingen onder een forse uitstroom, had hun ESG-evenknie enkel last van ‘slechts een dip’, volgens Michael Lewis van asset manager DWS. Intussen staat de hoeveelheid vermogen onder beheer hoger dan in het eerste kwartaal van dit jaar, mede dankzij de komst van beleggers die nooit eerder dachten aan ESG-beleggen.

De onrust rondom het wereldwijde coronavirus lijkt iets af te nemen waardoor het beleggingssentiment verbetert. In turbulente tijden met een hoge volatiliteit zoeken beleggers binnen obligatiecategorieën de veilige havens op, dus de hoge kwaliteitsniveaus zoals investment grade. 

In de top-5 van deze week richt Morningstar-analist Jeroen Siecker zich op beleggingsfondsen die investeren in Europese bedrijfsobligaties en dan vooral op de vraag: welke strategieën hebben in deze volatiele markt het beste gepresteerd?

Het is volgens Warren Buffett één van de beste graadmeters ter wereld: de naar hem genoemde Warren Buffett indicator, die ook wel bekend staat als de ‘Total Market-Cap to GDP Ratio’. Die indicator bereikte vrijdag een recordstand van 151 procent. Normaal gesproken reden voor uitstappen. Maar dit keer niet, zeggen zelfs zijn discipelen.