Beleggen

Aandelen uit opkomende markten zouden beleggers dit jaar wel weer eens goede rendementen kunnen bezorgen, zo menen diverse asset managers. Multi-asset belegger Jeroen Blokland van Robeco zet in op een comeback, hoofd beleggingen Ivan Moen van Optimix noemt ze aantrekkelijk gewaardeerd.

Russische aandelen hebben in 2018 beter gepresteerd dan aandelen uit andere opkomende markten. Hugo Bain van Pictet Asset Management verwacht dat deze trend zich in 2019 waarschijnlijk zal doorzetten.

De senior investment manager voor opkomende marktaandelen geeft daarvoor vijf redenen. 

De eerste betreft de aan het land opgelegde sancties. ‘Om de Russische economie écht te raken zullen er sancties op de export van Russische olie en gas moeten komen, maar hier is Europa zelf veel te afhankelijk van.’

De wereldwijde schuldenberg is in het derde kwartaal van 2018 gegroeid tot 224.000 miljard dollar. Dat is 5 procent meer dan een jaar eerder. Voormalig DNB-directielid en hoogleraar Lex Hoogduin vreest dat het systeem verder wordt opgerekt. Dat kan uiteindelijk ‘tot een hele grote crisis leiden’.

‘Het verstandigste wat beleggers op de korte termijn kunnen doen, is niks’, ‘Short de EUR/GBP’ en ‘Artikel 50 wordt verlengd’. In hun reacties op de nee-stem tegen de Brexitdeal van Theresa May waarschuwen asset managers vooral voor onzekerheid.

Het plan om energiemaatschappij Eneco te kopen, kan passen in de doelstelling van PGGM om in 2020 tot 20 miljard euro aan impact-beleggingen te doen. Toch wordt dit pas bekeken als de transactie is voldaan, zegt Hans Op ‘t Veld van PGGM tegenover Fondsnieuws.

De toekomst ziet er weinig rooskleurig uit als het gaat om bedrijfswinsten, volgens fondsbeleggers uit verschillende hoeken van de wereld. De laatste keer dat ze zó pessimistisch waren, stamt uit 2008.

Na de krachtige prestaties in 2016 en 2017 voor opkomende markten werd die opgaande trend in het afgelopen jaar abrupt gebroken. Reeds aan het begin van het jaar ging het mis voor opkomende markten, blikt Morningstar-analist Ronald van Genderen in deze bijdrage voor Investment Officer terug. 

Van Lanschot heeft haar positie in vastgoed volledig verkocht ten gunste van Amerikaanse aandelen. ‘Wij wilden mede profiteren van de recente aandelenkoersdaling zonder daarbij extra risicodragende beleggingen op te nemen.’

De lichten voor de Amerikaanse high yield markt staan op oranje. ‘Het signaal kan als “verkeerd positief” worden opgevat, maar er is iets aan de hand dat we zeer scherp moeten volgen.’

Topman Larry Fink wordt verweten dat BlackRock in verhouding tot andere grote asset managers te weinig doet om resoluties van actieve aandeelhouders over klimaatverandering te steunen.