Fondsinterviews

De coronacrisis zou actieve managers die al jaren moeite hebben de markt te verslaan eindelijk weer eens een kans bieden op outperformance. Dit is in sommige beleggingscategorieën ook wel gebeurd, maar lang niet overal. Senior portfolio manager Jaap Bouma van Optimix weet wel waarom.

Solide groeibedrijven gaan de hooggespannen verwachtingen waarmaken. Ze zullen nog een forse winstgroei laten zien. Dit biedt voor de lange termijn uitzicht op een aantrekkelijk totaalrendement na inflatie van gemiddeld 7 tot 10 procent per jaar.

Nordian Capital Partners geeft bedrijven een financiële prikkel om hun CO2-uitstoot te verlagen. Het eerste CO2-neutrale private equity-fonds van Nederland helpt de bedrijven waarin het investeert niet alleen om de CO2-uitstoot omlaag te brengen, maar vraagt hen ook de resterende reductie te compenseren door bomen te planten.

De high-yield markt heeft zich de afgelopen maanden aardig hersteld van de coronaklap, maar verdere koersstijgingen worden steeds onwaarschijnlijker. Dat stelt beheerder Ulrich Gerhard van het BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund, in een gesprek met Fondsnieuws.

Wie in Europa wil beleggen kan dat het beste doen via smallcaps. Die laten niet alleen de grote Europese beursfondsen op lange termijn ver achter zich, maar ook de S&P 500.

Hedgefondsen lopen achter qua ESG-integratie. Dat komt deels doordat de markt voor hedgefondsen veel gefragmenteerder is dan die voor long only fondsen. Dit heeft er bijvoorbeeld voor gezorgd dat ESG als fenomeen ook minder top-down is opgelegd. Toch wil dit niet zeggen dat het niet mogelijk is om ESG-factoren te integreren in een dergelijke strategie.

Beleggingsexperts buitelen na de versoepeling van de inflatiedoelstelling door de Fed over elkaar heen met voorspellingen dat de inflatie binnenkort toch echt weer gaat stijgen. Maar deze week bleek dat het prijspeil in de eurozone voor het eerst sinds 2016 juist is gedaald. Kortom, komt er wel inflatie?

Na een rampzalig jaar ogen de dividendvooruitzichten weer beter. Wie ‘value traps’ weet te vermijden kan in de eurozone op de wat langere termijn een totaalrendement van circa 5 procent tegemoet zien.

Ondanks de vele dividendverlagingen in 2020, kiest Kempen Capital Management júist deze dag om een nieuw, duurzaam dividendfonds toe te voegen aan haar aanbod. Wel werkt het team vanwege de coronacrisis met een aangepast raamwerk, om gezonde bedrijven die door de uitzonderlijke omstandigheden dividend uitstellen of verlagen, niet gedwongen te hoeven verkopen.

Veel langetermijntrends voor opkomende markten aandelen zijn nog steeds intact. In veel opzichten verschillen deze niet van ontwikkelde markten. Behalve dat opkomende markten aandelen nog altijd een discount kennen ten opzichte van die van ontwikkelde markten en nog een langer groeipad voor de boeg hebben.