Institutionele beleggers

Veel mensen weten niet of zij voldoende inkomsten hebben om tijdens de pensioenperiode de gewenste uitgaven te kunnen doen. Laat staan dat zij op de hoogte zijn van de pensioenrisico’s. Indexatie van het pensioen die zij jaren hebben gemist en dreiging tot korten van hun pensioen maken het vertrouwen in het pensioen niet groter.

Nicolas Demarest was onlangs 25 jaar aan de slag en is vandaag directeur, hoofd BELUX bij Lombard International Assurance. Tezelfdertijd legde de Luxemburgse specialist in vermogensverzekeringen (unit linked levensverzekeringen) in het eerste halfjaar van 2020 een groei van 17 procent voor op alle markten. 

Pensioenfonds Detailhandel heeft samen met indexprovider FTSE Russell en asset manager BlackRock een nieuwe duurzaamheidsbenchmark ontwikkeld. Het gaat om een benchmark voor de opkomende markten aandelenportefeuille met een waarde van circa 1,2 miljard euro.

Waar de fundraising-activiteit onder private capital managers dit jaar ernstig is afgeremd, beleeft de vraag naar private capital fondsadministrateurs nieuwe piek. Het past in een trend tot uitbesteding die al langer gaande is. De sterke vraag van institutionele beleggers naar private assets en de toenemende complexiteit van fondsadministratie geven dit echter een extra impuls.

Grote pensioenbeleggers genereren betere rendementen doordat zij meer investeren in de kwaliteit van hun organisatie, de ontwikkeling van hun mensen, de vorming van hun cultuur en in hun ingezette technologie. De twintig grootste pensioenbeleggers behaalden in de laatste vijf jaar de hoogste groeicijfers. Naarmate de organisaties kleiner worden, dalen deze groeicijfers.

Het werken op afstand, de beweeglijke beurzen van de afgelopen maanden of een nog niet volledig uitgekristalliseerd pensioenakkoord; het weerhoudt pensioenfondsen er niet van om de overstap te maken naar een nieuwe fiduciair manager. NN Investment Partners en Achmea Investment Management presenteerden deze week het tweede commerciële succes voor dit kalenderjaar.

Nu het beleggingsrisico meer bij deelnemers komt te liggen, zullen zij zich ook meer betrokken voelen. In dat licht zal er ook meer aandacht zijn voor het beleggingsbeleid en de keuzes die een pensioenfonds maakt.

Verzekeraars maken een inhaalslag met de integratie van ESG-factoren in hun beleggingsportefeuilles, en specifiek op het gebied van klimaatrisico’s. Dat is ook hard nodig omdat een “double whammy” dreigt, waarbij ze aan beide kanten van de balans kunnen worden geraakt door de gevolgen van klimaatverandering.

Voor de constructie van de lifecycles, en daarmee het beleggingsbeleid, in het nieuwe pensioencontract hoeft het wiel niet opnieuw uitgevonden te worden. De risicohouding en de financiële afhankelijkheid van de individuele deelnemer blijven het uitgangspunt.

Het nieuwe pensioencontract duwt het reëel rendement meer op de voorgrond. Dit gaat ervoor zorgen dat risico-indicatoren als piek-dal-verlies en hersteltijd belangrijker worden. Ook voor jongere deelnemers.