Nieuws

Op 24 januari van dit jaar werd de stijging van het aandeel Netflix toegeschreven aan het aantal nieuwe abonnees in China. Een dag eerder was in Wuhan de lockdown afgekondigd en de gedachte was dat iedereen thuis zou zitten netflixen.

Bedrijven die er tijdens de coronacrash voor kozen hun personeel in dienst te houden en maatregelen te nemen om hun toeleveranciers te steunen, zijn daarvoor beloond door institutionele beleggers. Dat blijkt uit onderzoek van State Street Associates.

De corona-crisis heeft een interessante ontwikkeling op de Fondsnieuws-website doen ontluiken. Een waarin onze zorgvuldig geselecteerde columnisten elkaar uitdagen in hun duidingen over de financiële markten. Deze week was er weer zo’n parel, die gretig werd gelezen door professionele beleggers.

Het verschil in waarderingen tussen dure en goedkope aandelen is de laatste weken te ver doorgeschoten. Beleggers kunnen daarom een periode van outperformance van waarde-aandelen verwachten. Al te lang zal deze echter niet duren.

Nooit waren beleggers waarschijnlijk meer eensgezind in hun allocatie dan nu. Beleggers zijn vrijwel allemaal overwogen in kwaliteits- en groeiaandelen, en mijden de sectoren die het zwaarst te lijden hebben onder de coronacrisis. 

Vincent Juvyns (JP Morgan AM) denkt dat de economische groei in het derde kwartaal geleidelijk weer zal aantrekken. De economische impact wordt niet weerspiegeld in de beurskoersen. Hij blijft dus voorzichtig gepositioneerd, en belegt in technologie en gezondheidszorg als strategische optie voor de portefeuilles.

Richard Kaye, beheerder van het Comgest Growth Japan-fonds, kan zijn optimisme voor Japanse aandelen nauwelijks in toom houden. Onder meer de terugkeer van de Japanse belegger naar zijn eigen markt kan voor een ware boom zorgen. Hij kiest wel volop voor het nieuwe Japan en laat het oude, met als speerpunt de auto-industrie, links liggen.

Verlé (Carmignac) geeft mee dat er kansen bestaan bij bedrijfsobligaties, en dan vooral bij segmenten die het zwaarst werden getroffen door de coronacrisis. Het is echter aangewezen om bijzonder selectief te blijven. De voorkeur moet immers uitgaan naar de emittenten die de komende maanden het hoofd boven water kunnen houden. De komende maanden zullen we zien dat de defaults de hoogte ingaan.

Funds for Good blijft zijn activiteiten verder uitbreiden. De crisis die werd veroorzaakt door het coronavirus is een goede gelegenheid om de sociale voetafdruk van de verdeler van beleggingsfondsen verder te vergroten.

Er moet een striktere definitie voor Exchange Traded Funds komen. Zes ETF-aanbieders pleiten hiervoor in een brief die ze vorige week naar de Amerikaanse beurzen hebben gestuurd. De definitie is belangrijk omdat voor beleggers nu soms onvoldoende duidelijk is wat er precies in het fonds gebeurt.

Een meerderheid van de fondsmanagers verwacht dat de wereldwijde aandelenmarkten nog een ferme tik zullen krijgen. Belangrijkste zorg: een tweede coronagolf, die om een nieuwe lockdown vraagt met een overeenkomstige krimp van de economie.