Nieuws

De ECB ziet in directe vastgoedfondsen een systeemrisico. Ook beleggers vragen zich af of de combinatie van een open-end fondsstructuur en illiquide beleggingen geschikt is voor beleggingsfondsen.

Een verslechtering van de vooruitzichten en dalende waarderingen op de internationale vastgoedmarkt heeft de Europese Centrale Bank ertoe aangezet de vastgoedbeleggingsfondsen, of REIF’s, onder de loep te nemen, met name de open-end fondsen.

Het Allianz Thematica-fonds heeft een een sterk historisch rendement opgeleverd, met een keuze uit originele thema’s, een grote diversificatie op wereldwijdniveau en een beperkt risico per individuele lijn. 

Dat wat haar het meest wakker houdt, verzucht portefeuillebeheerder Elaine Stokes van Natixis-affiliate Loomis Sayles tijdens een mediabijeenkomst in Parijs, is het gebrek aan liquiditeit onder obligaties met een korte duratie. Toch is ze niet de enige die óók zegt: de baan van obligatiebeleggers was lange tijd saai, nu is het weer leuk. 

Van alle data in de wereld dateert 90 procent van de laatste twee jaar. Iedere dag komt daar wereldwijd 2,5 triljoen bytes bij. Gelukkig verwerkt een machine data tot 2000 keer sneller dan de mens. Maar dat laat onverlet dat de snoepwinkel eenvoudigweg te groot is, erkent Herman van der Sluis van pensioenbelegger PGGM. Het probleem is niet de dataverwerking door de computer, maar de vraag die de belegger moet beantwoorden: welke data voegt wel of niets toe? 

Karen Ward wijst op verbeteringen in de economische en institutionele omstandigheden in Europa, waarbij de inflatie de komende maanden naar verwachting snel zal dalen. De energietransitie is een langetermijnkans voor beleggers. 

Het hoofd van de Europese Autoriteit voor effecten en markten heeft dinsdag opgeroepen meer aandacht te besteden aan het beheer van de toenemende renterisico’s en meer werk te maken van een “prudent beheer” van de beleggingsfondsen.

Green bonds worden matuur en zijn een goede diversificatie in een portefeuille omdat ze bovengemiddeld transparant zijn. 

Dat zegt Julien Bras (foto), obligatiebeheerder bij Allianz Global Investors. Hij stelt dat green bonds een interessante manier zijn om meer diversificatie te krijgen te krijgen in de obligatieportefeuille. ‘Het belangrijkste argument voor mij om green bonds op te nemen in portefeuille, is hun transparantie in vergelijking met traditionele obligaties.

 2022 was een lastig jaar, maar Don Fitzgerald wijst erop dat zijn strategie goed heeft gepresteerd in alle fasen van de markt.

DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe heeft qua performance momenteel een vijfsterrenrating van Morningstar, gebaseerd op een netto-inventariswaarde die sinds de lancering van de strategie in 2016 met 94% is gestegen en meer dan 30% beter presteert dan zijn benchmark, ondanks een jaar 2022 waarin het fonds 18% verloor. 

Apps en online beleggingsdiensten hebben geleid tot een nieuw soort consumentengedrag met als gevolg: virale bankruns met nieuwe liquiditeitsrisico voor banken en beleggingsdiensten. De ECB waarschuwt dat de dreiging niet genegeerd mag worden.