Opinie

Het zal je maar gebeuren: je bent de enige winstgevende tak van een Franse boom, maar jij wordt steeds verder gesnoeid en afgeklemd.

De opinie over de hybridebelegging convertibles staat onder druk. De vraag is hoe deze beleggingscategorie zich zal houden als de rente gaat stijgen.

Aandelenbeleggen is voorbehouden aan het optimistische deel van de beleggingsgemeenschap.

In de beste jaren van de laatste emerging markets boom had het woord “decoupling” een haast magische klank. De opkomende markten waren zich zo snel aan het ontwikkelen dat beleggers het als nadeel gingen beschouwen als landen een nauwe handelsrelatie hadden met het langzaam groeiende Europa, Noord-Amerika of Japan.

Pimco toont zich bij de presentatie van de outlook voor 2014 optimistischer dan voorgaande jaren. De Europese schuldencrisis lijkt voorbij en de obligatiebelegger staat nu ‘constructief’ ten aanzien van perifere eurolanden, de grotere hiervan zijn zelfs ‘aantrekkelijk’.

De beurs van Hong Kong wordt geleidelijk toegankelijk voor beleggers van het Chinese vasteland en dit zal een opwaardering betekenen, met name voor hier genoteerde kleine en middelgrote bedrijven.

Dit zegt Anthony Bolton van het fonds Fidelity China Special Situations dinsdag tijdens een presentatie in Londen. Bolton maakte in een vorig leven als manager van het Fidelity Special Situations Fund naam, omdat hij jaren achtereen de benchmark versloeg. 

Zo’n 60 procent van het fonds, met een omvang van ruim 510 miljoen pond sterling, is op dit moment belegd in bedrijven met een notering in Hong Kong tegen 20 procent op Chinese beurzen, als Shanghai en Shenzhen. De overige 20 procent zit in bedrijven met een notering in Amerika.

Voor de individuele belegger is een indexfonds of een ETF een uitkomst. Het zijn instrumenten met lage kosten, doorgaans een adequate spreiding, en relatief goede rendementen.

Beleggers zullen volgend jaar gericht blijven op aandelen, hierin worden ze vooral gesteund door duurzaam economisch herstel in de Verenigde Staten.

Het is de final countdown: op 1 januari zijn provisies voor beleggingsdiensten en beleggingsproducten verboden. Alleen: op basis van welke wettelijke maatregel is dat verbod gebaseerd?

Eindelijk is het dan zo ver: de distributievergoeding is over minder dan een maand verleden tijd. De toezichthouder vindt dat deze vergoeding niet meer kan, omdat ze ingaat tegen het principe van transparantie en omdat het instellingen ervan kan weerhouden in het belang van de eindklant te handelen.