Producten

Fondshuizen schetsen regelmatig het beeld dat beleggen in small-caps het parelvissen onder het beleggen is. Succesvol opereren is echter geen makkelijke opgave. Amerikaanse small-caps presteerden over langere periode aanzienlijk minder goed dan large-caps. Zo ook in 2023 toen de markt met name werd gedreven door de Magnificent Seven.

Het Lazard Climate Action Fund is een nieuw beleggingsfonds van Lazard Asset Management dat inspeelt op klimaatverandering en de overgang naar een koolstofarme economie. Het fonds werd eind vorig jaar gelanceerd en het beheer is in handen van Koen Popleu en Monika Kumar. Zij kwamen ruim twee jaar geleden over van Candriam om bij Lazard het aanbod duurzame beleggingsfondsen te vergroten. Het klimaatfonds is daarvan het eerste resultaat.

De opkomst van elektrische voertuigen veranderde de auto-industrie. Er is een wereld voor en na Tesla voor de automobilist. 

Op de beurs spelen autofabrikanten al lang een tamelijk marginale rol. Sinds het begin van het millennium vertegenwoordigen ze slechts circa 1,5 procent tot 2 procent van de marktkapitalisatie binnen de MSCI World index. Onder de grootste namen, gemeten naar marktwaarde, vonden we lang vooral Duitse en Japanse autoconstructeurs zoals Toyota en Mercedes-Benz. 

Asset-Backed Securities (ABS) zijn een alternatief voor bedrijfs- of staatsobligaties voor inkomensgerichte beleggers en een mogelijke bouwsteen voor een portefeuille.  

De energietransitie vraagt een enorme investering in nieuwe infrastructuur die een groeiende vraag naar grondstoffen met zich meebrengt. Dit heeft de mijnbouwindustrie zelfs bij duurzame fondsen op de radar gebracht. Het rooskleurige vooruitzicht vertaalt zich vooralsnog niet in oplopende grondstofprijzen en dito aandelenkoersen van mijnbouwbedrijven.

De energietransitie vraagt een enorme investering in nieuwe infrastructuur en die brengt een groeiende vraag naar grondstoffen met zich mee. Dit heeft de mijnbouwindustrie zelfs bij duurzame fondsen op de radar gebracht. Het rooskleurige vooruitzicht vertaalt zich vooralsnog niet in oplopende grondstofprijzen en dito aandelenkoersen van mijnbouwbedrijven.

Na meer dan drie decennia heeft de Japanse beurs eindelijk het all-time high uit 1989 in het vizier. Dit jaar zijn Japanse aandelen uit de startblokken geschoten, maar over langere periodes steken ze bleek af tegen de prestaties van wereldwijde aandelen. Diverse structureel ogende veranderingen, zowel op economisch gebied als binnen het bedrijfsleven, bieden uitzicht op een einde aan deze jarenlange underperformance.

Europese beleggers hadden in 2023 uitgesproken voorkeuren, waarbij geldmarktfondsen, obligatiefondsen en in het bijzonder fixed term obligatiefondsen, large-cap aandelenfondsen en (wellicht verrassend) emerging markets aandelenfondsen op de meeste belangstelling van beleggers konden rekenen. Er waren echter ook asset classes, beleggingsstijlen en regio’s die uit de gratie zijn geraakt. Hier een overzicht van de beleggingsstrategieën die beleggers in 2023 niet konden bekoren.

In een beleggingsjaar waarin onrust in het Amerikaanse bankenlandschap, de implosie van Credit Suisse, de AI-euforie, de Magnificent Seven, inflatie, rentebeleid en geopolitieke spanningen het marktsentiment dicteerden, hebben beleggers in Europese beleggingsfondsen duidelijk hun voorkeuren gehad voor asset classes, beleggingsstijlen, regio’s en marktkapitalisaties. In deze top 5 bespreken we de winnaars van 2023. Welke strategieën stonden er in 2023 prominent op de radar van beleggers?

Hoogrentende obligaties hadden een sterk 2023, maar de vooruitzichten voor 2024 lopen uiteen.