ABN AMRO

Sinds enkele weken zet ABN Amro in op drie rentestijgingen door de Amerikaanse Federal Reserve volgend jaar, nog eens drie in 2023 en twee in zowel 2024 als 2025. Flink boven marktconsensus. ‘Het renterisico gaat pijn doen’, aldus Ralph Wessels in een toelichting.

De macro-economische verwachtingen van de grootbanken voor 2022 lopen sterk uiteen. Waar de een uitgaat van zes renteverhogingen in twee jaar tijd in de Verenigde Staten, verwacht de ander er “hooguit eentje”. Wel eensgezind is de voorkeur voor aandelen, hoewel het risico op de loer ligt. ‘Als je geen risico wilt, moet je de hele dag in bed blijven liggen.’

De komst van een next generation-team en een ondernemersteam markeren de segmenten-aanpak die de private bank van ABN Amro onlangs heeft doorgevoerd. Ook voor vrouwelijke private banking klanten overweegt de bank een nieuwe aanpak in het leven te roepen, nu die kant van de klantenkring zich verder ontwikkelt.

De opkomst van distributed ledger technologie (DLT), waar blockchain een vorm van is, kan zorgen voor een verschuiving van een platform-economie naar een protocol-economie. Hierbij is data de sleutel tot de economie.

Bij ABN Amro gaan de afdelingen private banking en corporate banking meer samenwerken, als onderdeel van de maandag aangekondigde nieuwe organisatiestructuur. De digitale stappen die daarmee gepaard gaan, moeten een holistischer beeld geven van de klanten van de bank.

Klanten vragen of en hoe ze kunnen beleggen in bitcoin of andere crypto’s via ABN Amro. En terwijl de hoeveelheid reclames over crypto’s in het straatbeeld gestaag groeit, is het eveneens bínnen de bank onderwerp van discussie. Beleggen in crypto’s is overal, merkt hoofd beleggingsstrategie Ralph Wessels. Hij ziet te veel bezwaren om bitcoin te gebruiken als betaalmiddel, waarmee de beleggings-case eveneens een moeizame wordt.

De meerderheid van de neutrale modelportefeuilles van de vijf grootste private banken van Nederland is de markt voorgebleven in de eerste jaarhelft. Onderliggend bleven de meeste aandelenportefeuilles achter bij de benchmarks, terwijl de obligatieportefeuilles veelal beter presteerden.

ABN Amro verruimt de mogelijkheden voor klanten die willen beleggen in private equity. Voor het eerst biedt de bank een mandje met private equity managers aan, naast de al bestaande single manager fondsen. Intussen maakt de bank zich klaar voor een volgende stap: private markten als structureel onderdeel van de strategische asset allocatie.

De Europese Commissie presenteerde vorige week het Klimaatplan, dat beoogt een verlaging van de CO2-uitstoot met 55 procent per 2030. Voor vermogensbeheerders heeft dat grote consequenties op het terrein van beleggingsbeleid en portefeuilleconstructie. We vroegen de grootbanken in Nederland naar de grootste uitdagingen die zij voor zich zien.

De door Nederlandse banken getipte beleggingsfondsen voor 2021 hebben op één fonds na allemaal een positief rendement behaald in de eerste jaarhelft. De meerderheid versloeg de benchmark echter niet, in verschillende gevallen door een onderweging in de traditionele energiesector.