Institutionele beleggers

Pensioenfonds Horeca & Catering en Pensioenfonds Detailhandel willen dat de Nederlandse pensioensector samen gaat optrekken om bedrijven te verduurzamen.

Nederlandse pensioenfondsen beleggen steeds meer passief. Een ontwikkeling die critici zorgen baart. Nederlandse pensioenbeleggers zien dat anders: het systeemrisico van passief beleggen is ‘reëel’ – maar niet meer dan dat.

Als het aan DNB ligt, worden pensioenfondsdeelnemers volgend jaar wederom gekort. DNB negeert daarbij vermogensbeheerkosten van pensioenfondsen. Hetzelfde geldt voor het Ministerie van Sociale Zaken en voor de Pensioenfederatie. Die kosten zijn evenwel hoog en hangen bovendien niet samen met rendementen.

Naar aanleiding van de recente overname van Axa Bank door Crelan had Investment Officer een onderhoud met BZB-Fedafin voorzitter Albert Verlinden. De beroepsvereniging zit nog wel met heel wat vragen over de herstructurering van de bank en is vooral benieuwd naar de strategie voor de nieuwe fusiebank. 

In termen van staartrisico’s moeten beleggers vooral rekening houden met klimaatverandering, de instorting van de wereldhandel en cyberoorlogen. Hoewel de waarschijnlijkheid en frequentie van dergelijke gebeurtenissen laag zijn, doen beleggers er goed aan om er rekening mee te houden in hun portefeuilleconstructie.

Nobel Vermogensbeheer, dat wordt overgenomen door de Belgische Delen Private Bank, heeft zijn website niet op orde. Een persoonlijke brief aan een klant was op zijn website te lezen, zo stelt dagblad Trouw.

Door de langetermijnfocus dreigen pensioenfondsen de actualiteit uit het oog verliezen. Terwijl dit wel belangrijk is voor de meest optimale risico-rendementsbalans in de beleggingsportefeuille. Om de beleggingsstrategie robuuster te maken zouden pensioenfondsen naar voorbeeld van Japan er bijvoorbeeld goed aan doen om de obligatieportefeuille te internationaliseren.

BlackRock heeft een doorbraak gerealiseerd met de toekenning door Rabobank van het fiduciair beheer van een deel van haar beheerde vermogen. De coöperatieve bank is daarmee de eerste wholesale relatie in Europa die voor een dergelijke institutionele oplossing kiest. Het legt de grote ambities bloot die BlackRock op dit terrein heeft.

Robeco gaat Pensioenfonds ING adviseren over ESG-vraagstukken. Het betreft een zogenoemde “holistische ESG-aanpak”, die tot nu toe niet eerder in deze vorm werd aangeboden.

Onzekerheid in de financiële markten kan een nadeel zijn voor langetermijnbeleggingen. Private debt blijft echter in trek bij pensioenfondsen.