Huisfondsen

Banken hadden de afgelopen decennia meer moeite moeten doen om hun klanten beter te leren kennen om ze daarmee betere service te leveren. 

Dat zegt Stijn Ceelen, landenmanager van Binck Bank, aan De Tijd. Hij reageert op een uitlating van professor Koen Inghelbrecht, docent beleggingsleer aan de universiteit van Gent, die vindt dat banken meer moeten doen dan wat beleggersrichtlijnen als die van de EU-richtlijn Mifid hen opleggen. 

Dufas, de branchevereniging van fondshuizen, maar ook ABN Amro en Rabobank zijn verheugd met het feit dat de AFM nu duidelijkheid heeft gegeven over het gebruik van huisfondsen.

Banken en vermogensbeheerders mogen particulieren eigen beleggingsfondsen gevuld met mandaten van anderen aanbieden, als ze open en eerlijk tegen klanten vertellen dat ze dit doen en ook aangeven of ze hierop verdienen. Daarnaast moeten ze beleid formuleren om verschillende belangenconflicten tegen te gaan.

Alle banken en vermogensbeheerders die met huisfondsen werken, moeten hun klanten nadrukkelijk vertellen of zij behalve op de dienstverlening waarvoor zij de klant direct een rekening sturen, ook nog verdienen op de fondsen waarmee gewerkt wordt.

De AFM is bezorgd over het gebruik van huisfondsen. Volgens de toezichthouder is er bij het gebruik van dit soort producten per definitie sprake van belangenverstrengeling. Beleggers lijken echter geen problemen met huisfondsen te hebben.

Branchevereniging voor asset managers Dufas vindt niet dat er nieuwe regels nodig zijn met betrekking tot huisfondsen.

Toezichthouder AFM heeft twintig reacties ontvangen op haar deze zomer gehouden consultatie over het gebruik van huisfondsen. Slechts vijf van de inzenders hebben aangegeven geen bezwaar te hebben tegen openbaarmaking van hun reactie.

‘Ik snap heel goed waarom ABN Amro het doet, maar onze filosofie is het niet om met huisfondsen te werken’, zegt Jochem Baalmann, partner bij Indexus, in reactie op het deze week door de AFM gepubliceerde consultatiedocument met voorwaarden voor het gebruik van huisfondsen.

Het zou goed zijn als er een limiet komt voor hoeveel vermogensbeheerders en banken mogen beleggen in huisfondsen. Te denken valt aan een regel dat nog maximaal 30 procent van het vermogen in eigen fondsen belegd mag worden.

Het gebruik van eigen fondsen door banken en vermogensbeheerders ligt gevoelig. Voor huisfondsen binnen beleggingsverzekeringen is gek genoeg weinig aandacht.