Wet- en regelgeving

Er lijkt een fundamenteel meningsverschil te bestaan tussen de regelgevers van de financiële sector in de EU, de zogenoemde pan-Europese toezichthoudende agentschappen (ETA’s), en de Commissie over het essentiële informatiedocument (KID) van de omstreden Priips-verordening.

Advocaten die het in Waalre gevestigde Box Consultants afgelopen jaren hebben bijgestaan in een strafzaak rond vermeende fraude en witwassen, zijn de afgelopen week door de Hoge Raad in het gelijk gesteld betreffende het verschoningsrecht. Box Consultants is een family office dat ondermeer de koninklijke familie als klant heeft.

Een deel van de beleggingsondernemingen is nog niet klaar voor de regelgeving die voorschrijft dat ze per begin maart het duurzaamheidsgehalte van hun product of dienst moeten publiceren. Europese asset managers zijn daarbij verder dan Amerikaanse fondshuizen.

Maar liefst 500 pensioenfondsen, stichtingen, consultants, bedrijven, wetenschappers en particulieren hebben gebruik gemaakt van de geboden mogelijkheid om te reageren op de Wet Toekomst Pensioenen. De internetconsultatie is met ingang van vrijdag 12 februari gesloten. Eerste beeld van een grove analyse: veel zorgen om het zogenoemde “invaren”.

Ondernemers in de financiële sector, zoals onafhankelijke vermogensbeheerders, hebben net als ondernemers in andere sectoren recht op de NOW-regeling, want ze hebben geen invloed op de beperkende maatregelen. ‘Ondernemerschap gaat in alle gevallen gepaard met het nemen van risico’s. In normale tijden zijn deze risico’s voor rekening van de ondernemer.’

De bekendmaking deze week van topman Elon Musk dat het autoconcern Tesla 1,5 miljard dollar in bitcoin heeft geïnvesteerd, duwde de waarde van de digitale munt fors omhoog en leidde ook tot het fronsen van de wenkbrauwen bij markttoezichthouders. Uit wetenschappelijke hoek komen ook waarschuwingen.

De Autoriteit Financiële Markten (AFM) heeft bestuurlijke boetes opgelegd aan Today’s Tomorrow B.V. en zijn bestuurder Cees Smit. De hoogste bestuursrechter heeft het boetebesluit bevestigd en dat was voor de AFM aanleiding om woensdag tot publicatie ervan over te gaan.

De vermogensbeheerwereld is één van de drukste kalenderjaren ooit binnengaan, die van 2021, waarin haar een karrenvracht aan Europese wet- en regelgeving staat te wachten. Belangenvereniging Dufas en de Autoriteit Financiële Markten hebben de dialoog gezocht om marktpartijen zo goed mogelijk langs de klippen van deze uitdagingen te loodsen. 

Beleggingsondernemingen moeten de impact van hun beleggingsbeslissingen op duurzaamheid publiceren op hun website. Daarbij gaat het onder meer om de invloed daarvan op ESG-doelen. Voor deze zogenoemde “principal adverse impact reporting” eis wordt het beginsel van proportionaliteit gesteld; voor bedrijven met minder dan 500 medewerkers geldt het beginsel “comply or explain”.

De overdracht van persoonsgegevens in het algemeen, en in de financiële sector in het bijzonder, is een van de vele lacunes in de handels- en samenwerkingsovereenkomst (TCA) van Brexit. Er is een overgangsperiode, maar als die later dit jaar afloopt, mogen financiële instellingen mogelijk geen klantgegevens meer overdragen tussen het VK en de EU. Dit komende getouwtrek over de GDPR kan ons veel vertellen over andere discussies tussen de EU en het VK die op ons afkomen.