AI helpt obligatiebeleggers liquiditeit te voorspellen
Kunstmatige intelligentie staat op het punt een doorbraak te forceren in de wereld van vastrentende waarden. Dankzij nieuwe AI-tools kunnen beleggers de liquiditeit op de obligatiemarkt beter begrijpen én voorspellen. Voor actieve beheerders en institutionele beleggers die snel willen schakelen kan dat van groot belang zijn.
Op de staatsobligatiemarkt neemt de druk toe
De liquiditeit op de staatsobligatiemarkt staats sinds enkele maanden onder toenemende druk. Centrale banken geven aan te willen verkrappen, rentes lopen op en spreads lopen uit. De markt is duidelijk zoekende naar een nieuwe balans nu de belangrijkste kopers gedeeltelijk het toneel verlaten.
De verleiding van het liquiditeitsrisico
Angst voor een liquiditeitsmismatch waart rond en voedt onzekerheid op markten en onder toezichthouders. Toch pleiten langetermijnbeleggers voor het toevoegen van liquiditeitsrisico aan de portefeuille.
'Liquiditeit zal instorten, gevolgd door chaos'
De liquiditeit zal instorten tot ongekende dieptes als de verhouding tussen marktvolume en het volatiliteitsratio nieuwe dieptepunten bereikt. De echte chaos moet nog komen.
Die waarschuwing klinkt op Zero Hedge, op basis van een rapport van derivatenexpert Rocky Fishman van Goldman Sachs.
Fishman wijst erop dat het marktvolume én de mate van liquiditeit vorig jaar op een lager niveau zijn uitgekomen dan te verwachten was op basis van het niveau van volatiliteit.
'Illiquide beleggingen zijn uitdaging voor klant én bank'
In de zoektocht naar rendement zijn illiquide beleggingen populair bij institutionele partijen. Zijn illiquide beleggingen ook voor particulieren een oplossing?
Studie: Liquiditeit credits steeds grotere uitdaging
De liquiditeit van bedrijfsobligaties vormt momenteel een grote uitdaging. Het wordt steeds lastiger grote trades te doen, orders snel af te handelen en betrouwbare koersen tot stand te brengen.
Ortec Finance: Liquiditeit ETF's kan hoge prijs hebben
‘ETF’s bieden beleggers liquide en kostenefficiënte exposure naar belangrijke benchmarks. Deze liquiditeit kan ten tijde van marktpaniek echter een zeer hoge prijs met zich meebrengen waar beleggers zich bewust van moeten zijn.’
'Probleem met ETF's bestaat niet in Europa'
Hans Betlem van IBS zei in het deze week verschenen Fondsnieuws-magazine dat de opmars van ETF’s voor problemen kan zorgen, met name op het gebied van liquiditeit. Volgens Arnaud Llinas van Lyxor bestaat dit probleem in Europa echter niet.
'Het gebruik van ETF's is doorgeschoten'
De snelle opmars van indextrackers heeft de markt veranderd. Volgens Hans Betlem van IBS levert dit een aantal problemen op, te beginnen met een liquiditeitsprobleem. Sjef Pieters van Source nuanceert de kritiek.
'Liquiditeit zal komende maanden verder afnemen'
‘In onze definitie is er sprake van verminderde liquiditeit als we niet meer de gewenste hoeveelheid obligaties kunnen kopen of verkopen tegen een redelijke prijs. Dit ondervinden wij nu daadwerkelijk. Wij denken dat de liquiditeit de komende maanden nog verder zal verslechteren.’