multi-asset fondsen

J. Safra Sarasin Asset Management, dat sinds kort ook actief is in de Benelux, hecht veel belang aan unconstrained multi-asset beheer in alle activaklassen. En ook een combinatie van systematisch/quant en menselijk beheer kan toegevoegde waarde opleveren.

De bedrijfswinsten zullen de komende maanden waarschijnlijk neerwaarts bijgesteld worden. Voorzichtigheid blijft geboden in afwachting van mogelijke paniek op de beurzen. 

‘De komende tien jaar zullen heel anders zijn dan het decennium daarvoor’, benadrukte Youssef Bougroum (lid van het gediversifieerde beheerteam van M&G) onlangs tijdens zijn bezoek aan Brussel.

De klassieke 60/40 aandelen-obligatieportefeuille heeft het niet onder de markt door de positieve correlatie tussen aandelen en obligaties. Vaak wordt dat opgelost door het risicoprofiel van de cliënt op te schalen. 

Wim D’Haese (foto), hoofd beleggingsstrategie bij Deutsche Bank België, ziet dat in een gesprek met Investment Officer nog anders. 

Actieve asset allocatie en het gebruik van afgeleide producten als extra buffer om de risico’s in te dekken heeft toegevoegde waarde. In de huidige marktomstandigheden is dat geen overbodige luxe. 

Dat zegt Michael Blümke (foto), senior portfolio manager van Ethenea’s vlaggenschip fonds, Ethna-Aktiv. De beheerder geeft Investment Officer een inkijk hoe het fonds vandaag is gepositioneerd en hoe hij tegen de markten aankijkt. 

Gebruik afgeleide producten

NewB en Orcadia Asset Management slaan de handen in elkaar en brengen een nieuw duurzaam multi-asset beleggingsfonds uit dat voldoet aan de normen van Artikel 9 van de SFDR-verordening. Orcadia zal het beheer waarnemen. Voorlopig wordt het fonds alleen bij NewB verdeeld. 

Dat blijkt uit een dubbelinterview dat Investment Officer had met Etienne de Callataÿ, Chairman van Orcadia Asset Management in Luxemburg, en Thierry Smets (foto), CEO van NewB. 

In België zijn multi-asset fondsen van oudsher bijzonder populair. Ook Liontrust timmert geduldig aan de weg in België en lanceert een nieuw duurzaam multi-thematisch asset allocation fonds. Het valt onder Artikel 9 van de SFDR.

Dagelijks vragen hoofd multi asset James Beaumont van Natixis IM en zijn team zich af hoeveel hoger de aandelenmarkten nog kunnen gaan. Toch is hét onderwerp waar multi asset beleggers momenteel van wakker liggen, volgens hem iets anders. Want wat moeten ze toch met staatsobligaties?

Industriële, technologie- en gezondheidszorgaandelen bieden nu een goede mix tussen rendement en defensieve kenmerken. China ondergaat een intensieve hervormingsfase, waarbij wordt overgestapt van ‘het einde van de armoede’ naar ‘gemeenschappelijke welvaart’. Dat biedt kansen voor beleggers, want je kan niet om het land heen op lange termijn. De onzekerheid rond de regelgeving hebben beleggers echter snel ingeprijsd.

In mei viel de risicobereidheid bij beleggers wat terug. Hierdoor werden asset-allocatiefondsen opnieuw populairder. België is een van de landen waar zulke fondsen het meest in trek zijn.

De mogelijke draai in de correlatie tussen aandelen en obligaties, van negatief naar positief, raakt een groot deel van de klanten van private banks en vermogensbeheerders. In plaats van het gewicht van aandelen in de portefeuille te vergroten, zoals nu vaak gebeurt uit rendementsoogpunt, moet volgens PGIM juist minder in aandelen belegd worden.