asset allocatie

Vincent Juvyns (JP Morgan AM) verwacht meer turbulente maanden voor de aandelenmarkten, maar aandelen moeten overwogen blijven in de portefeuilles. Hij heeft een bijzondere voorkeur voor Chinese aandelen en bedrijven die blootgesteld zijn aan de klimaatverandering. 

Waarom kiezen tussen growth en value als je via een barbell-strategie het beste van beide werelden kan combineren? De inflatie zal de komende tijd structureel hoger blijven dan in het verleden. Aandelen blijven strategisch gezien overwogen in de portefeuilles, maar obligaties zetten aan tot voorzichtigheid. De activa worden beheerd volgens de leuze van DPAM: Active, Sustainable, Research.

Ook obligatiebelegger Pimco wijkt steeds meer uit naar alternatieven voor traditionele obligatiecategorieën. Het fondshuis ziet in vastgoed en private credit aantrekkelijke mogelijkheden om inkomsten te genereren en is van plan om te blijven beleggen in deze gebieden. 

Opeengestapelde donderwolken beheersen momenteel het luchtruim boven de financiële markten. Tijdelijk. We zetten ze even voor u op een rij maar geven ook het zonnetje een kans om door deze wolkenmassa te priemen.

De asset allocatie van een verzekeraar is anders dan die van een traditionele vermogensbeheerder of private bank. Enerzijds zijn er de bepalingen die worden opgelegd door de toezichthouder en anderzijds de langetermijnverplichtingen. De lage opbrengsten van overheidsobligaties zijn ook een uitdaging voor AG Insurance. Dat wordt gecounterd door de aandelenweging strategisch te verhogen en door alternatieve activaklassen toe te voegen. Een stagflatiescenario maakt volgens AG Insurance geen grote kans.

Raphaël Elmaleh (Keren Finance) is van mening dat de markt het potentieel voor winstgroei in 2022 onderschat en is daarom bezig zijn blootstelling aan aandelen zo veel mogelijk te verhogen door zich (met name) te richten op aandelen die waarschijnlijk zullen worden overgenomen. 

Uit de macro-economische analyse van Chahine Capital blijkt dat Europese aandelen en Value nu het meest interessant zijn in deze cyclus. De Europese risicopremie ligt bijzonder hoog. Italiaanse aandelen hebben een sterk reratingpotentieel.

Chahine Capital werd in 1998 boven de doopvont gehouden en is een pionier inzake kwantitatief aandelenbeheer. Het is een onafhankelijke vermogensbeheerder die gebaseerd is in Luxemburg, Parijs en Frankfurt en 1,8 miljard euro onder beheer heeft met 18 werknemers. 

De voorkeur van Paul Jackson, global head of asset allocation bij Invesco, gaat vandaag uit naar cyclische activa. Hij overweegt duidelijk aandelen en vastgoed en kijkt daarvoor vooral naar de opkomende markten. High yield obligaties bouwt hij verder af terwijl overheidspapier en investment grade totaal niet interessant zijn.  

De westerse economieën zullen verzwakt uit de gezondheidscrisis komen, de inflatie zal stijgen en de privéschulden zullen fors oplopen. Reden voor fondsbeheerder Guy Wagner om defensief gepositioneerd in zijn fonds, hoewel aandelen goed zijn voor bijna 70 procent van de totale activa onder beheer.

Keith Ney van Carmignac stelt dat de beurzen nog steeds in een gunstig klimaat zitten. China blijft een interessant land om in te beleggen, zowel voor aandelen als obligaties.