Beleggen

Europese asset-backed securities (ABS) worden momenteel verhandeld tegen historisch aantrekkelijke niveaus in vergelijking met obligaties van vergelijkbare kwaliteit. Dit lijkt paradoxaal, omdat veel beleggers deze instrumenten nog steeds associëren met de financiële crisis van 2008, zo legt Matthew Wardle uit, portefeuillemanager ABS bij M&G. Hij pleit voor gestructureerde kredieten van investeringskwaliteit.

Private markten zijn geëvolueerd van een niche naar een mainstream beleggingsstrategie, en deze verschuiving transformeert portefeuilles wereldwijd. Het navigeren door deze steeds drukkere ruimte vereist een scherpe focus op waarde in plaats van kosten, aldus Duncan Lamont, hoofd strategisch onderzoek bij Schroders.

Dan weer depressief, dan weer euforisch. De gemoedstoestand van de wereldwijde handelsbeurzen kon razendsnel wisselen in het derde kwartaal van 2024. Om door die wispelturige marktomstandigheden heen te manoeuvreren, hebben beleggers een langetermijnvisie nodig, geduld en relativerend vermogen.

Voor het eerst in tien jaar laten duurzame beleggingen een daling zien op de Belgische markt, meldt Forum Ethibel. Een eenmalige dip of een trendbreuk?

Europa staat voor grote uitdagingen en dat is voor beleggers moeilijk om doorheen te manoeuvreren. ‘Beleggers kunnen Europa redelijk links laten liggen’, aldus Bob Homan, hoofd van het Investment Office van ING, tijdens het cio-debat op het zeventiende Fondsevent, dat gisteren in Bussum plaatsvond.

Meer dan de helft van de institutionele beleggers ziet geopolitieke risico’s momenteel als de grootste dreiging voor hun beleggingen. Toch is de portefeuille van de meerderheid van de beleggers, níet bestand tegen meerdere geopolitieke gebeurtenissen.

China’s nieuwste stimuleringspakket, gericht op herstel van de economie, kan in de komende zes maanden leiden tot een aanzienlijke rally in aandelen, aldus China-kenner Louis-Vincent Gave, directeur en medeoprichter van het in HongKong gevestigde Gavekal Research.

Beleggers ruilen geldmarktfondsen en aandelen in voor kwaliteitsobligaties. De instroom in investment grade obligatiefondsen was vorige week in Europa het grootste sinds juni 2020, zo meldt Bank of America (BofA).

Beheerders van actieve obligatie-ETF’s presteren beter in de huidige renteomgeving dan hun passieve tegenhangers. Dat blijkt uit de sterke instroom van kapitaal en uitstekende rendementen. Beleggers zijn bereid meer te betalen voor outperformance, maar toch is er kritiek op de hoge kosten.

Het zevende en laatste deel in de serie van Investment Officer over geopolitiek en beleggen gaat in op China. Vrijwel geen land roept in het Westen zulke gemengde analyses op als de volksrepubliek.