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Les private assets se sont démocratisés ces dernières années. Autrefois réservés aux clients ultra-fortunés, ils s’adressent désormais également aux clients private banking ‘ordinaires’. En particulier la structure ELTIF (European Long Term Investment Fund), de plus en plus populaire, offre des possibilités de structuration.

The world economy is slowing down at a faster pace than expected as a result of the consequences of Russia’s war against Ukraine, the Organisation for Economic Cooperation and Development, or OECD, said on Monday. Further interest rate increases are needed in most major economies to halt inflation, it said.

Rothschild & Co estime qu’un ralentissement économique est inévitable, mais que la crainte d’une récession est excessive. « Les indicateurs économiques connaissent une baisse moins rapide que prévu. »

Après avoir constamment enregistré des excédents importants au cours de la dernière décennie, la balance commerciale de la zone euro s’est enfoncée dans le rouge. Pendant des années, le commerce international a contribué de manière substantielle à la croissance économique de la zone euro. Mais «das war einmal».

Dans un contexte qui reste particulièrement perturbé, Vincent Juvyns (JP Morgan Asset Management) estime qu’il faut privilégier les placements obligataires, plus particulièrement sur la dette souveraine américaine et sur les obligations chinoises

Le gestionnaire d’actifs écossais Baillie Gifford n’a pas la cote sur le marché aujourd’hui. Sa philosophie d’investissement axée sur les valeurs de croissance et un horizon d’investissement à long terme est mise à mal car les marchés «vendent aujourd’hui l’ensemble du secteur de la croissance et le font sans faire de distinction entre les entreprises».

This IO Talks Luxembourg podcast episode with Corrine Lamesch, chair of the Association of the Luxembourg Fund Industry (ALFI), sheds light on the growing popularity of alternative investments in Luxembourg, addresses the complexity of ESG and sustainable finance regulation, and hears about the role of the grand duchy as a global distribution centre for financial products.

Gold prices have been struggling since the beginning of the year, quoting below $1,700 per ounce, definitely indicating a downward trend. On Wednesday, the Federal Reserve raised rates by 75 basis points in another move to a range of 3 to 3.25 percent. 

Ce sera probablement la pire mais aussi la meilleure année pour les obligations. La hausse des taux d’intérêt et des spreads de crédit entraîne des pertes de prix considérables. L’inflation est le pire ennemi des investisseurs obligataires et elle monte en flèche. Le fait que les taux d’intérêt et les écarts de crédit augmentent rapidement est une bonne chose pour les investisseurs obligataires à long terme. La panique et la volatilité créent toujours des opportunités.

La Réserve fédérale américaine a relevé ses taux d’intérêt de 75 points de base supplémentaires pour les porter de 3 à 3,25 % dans la nuit de mercredi à jeudi. La politique de l’argent gratuit touche vraiment à sa fin maintenant.