Opinion

It is not easy for Luxembourg, home to 5,139 billion euro in international fund assets at the end of April, to maintain its international leadership as cross-border funds centre.

Competition between Luxembourg and Ireland, Europe’s other international funds hub, is a topic that re-emerged on two separate axes this week in our coverage at Investment Officer.lu.

Le marché du travail américain continue de faire preuve d’une vigueur remarquable, malgré une hausse cumulative des taux d’intérêt de 5,0 points de pourcentage par la Réserve fédérale.

To give me a better life than they had, my parents helped me develop a strong work ethic and invested heavily in my education. Just like them, at the age of 30, I bought a 4-bedroom house suitable for raising a family in. Their investment paid off.

If only this was true.

Education

My parents moved from Ireland to Luxembourg in the 1980s. Even though they did not receive a higher education, they were quickly able to find jobs and subsequently buy a house and raise a family. I wish I could do the same.

La stabilité financière telle que nous l’avons toujours connue montre des fissures. Le climat sur les marchés financiers change. Contrairement aux suppositions antérieures, il s’agit d’un changement définitif.

Les banques centrales causent des maux de tête aux investisseurs.

1. Les analystes se rapprochent de l’histoire de la Fed

Costs of investment funds continue to be a divisive topic in the fund and asset management business. Are investors really paying 40% too much? Or ‘only’ 25%? What are they actually paying for? In Luxembourg, home to a third of Europe’s 30,000 Ucits funds, this discussion could lead to major changes in the coming years, like it already has in the United Kingdom and the Netherlands.

Des taux d’intérêt et d’inflation réels élevés et volatils, une corrélation positive entre les deux primes de risque, la stagflation et une politique monétaire procyclique ont été historiquement les principaux facteurs déclenchant une corrélation positive entre les actions et les obligations. Si l’on compare avec la période 2000-2020, certains de ces facteurs sont aujourd’hui évidents.

À l’heure où nous écrivons ces lignes, les attentes du marché indiquent qu’il y a environ 40 % de chances que la Réserve fédérale procède à une nouvelle hausse des taux d’intérêt. C’est remarquable si l’on considère qu’il y a quinze jours à peine, cette probabilité était pratiquement nulle. En effet, il y a actuellement une faible probabilité que les taux d’intérêt soient à nouveau relevés à deux reprises, selon les marchés.

One of the elements that Bitcoin investors cite is the cryptocurrency’s performance when the stock market is doing poorly. These coins are then often described as a «flight-to-safety» investment: an asset that rises in value when the rest of the portfolio goes down. Is this really the case?

Un des éléments cités par les investisseurs en Bitcoin est la performance de la cryptomonnaie lorsque la bourse se porte mal. Les cryptomonnaies sont alors souvent qualifiées d’investissement ‘flight-to-safety’, autrement dit un actif qui prend de la valeur lorsque le reste du portefeuille est en baisse. Est-ce réellement le cas ?