Répartition des actifs

Souvent présenté comme un fonds mixte flexible, R Valor est avant tout un portefeuille de convictions sur les marchés boursiers, avec une quarantaine de lignes individuelles sur des actions qui pèsent traditionnellement plus de 75% des actifs sous gestion. À l’opposé de plusieurs autres fonds flexibles, son gestionnaire Yoann Ignatiew évite de se diversifier en direction des marchés obligataires, un segment du marché qu’il considère comme « devant être évité à tout prix ». 

Keren Patrimoine est un des fonds mixtes flexibles dont la popularité est en progression constante ces dernières années, avec des encours qui ont progressé de 280 millions d’euros à fin 2016 à près de 750 millions d’euros à la mi-février 2018. La hausse réalisée durant l’exercice 2017 est ressortie en ligne avec les 7% annualisés dégagés durant les cinq années précédentes.

Comment réagir face à une année qui semble s’annoncer sous un angle difficile pour les investisseurs défensifs ? Par l’allocation tactique des actifs. C’est ce qu’explique Matt Argent, gestionnaire de portefeuille chez Janus Henderson à Investment Officer. ‘Trouver le bon équilibre entre le risque et le rendement dans cette phase de cycle économique relève quasiment du défi.’

Les investisseurs doivent savoir anticiper convenablement les changements de politique des banques centrales. C’est ce qu’ont déclaré trois gestionnaires de patrimoine internationaux lors de leur Investment Forum annuel commun qui s’est tenu à Bruxelles. Les stratèges de Schroders, Invesco et Franklin Templeton prédisent de grands changements, tant au niveau des obligations que des actions.

Si les particuliers belges se montrent de plus en plus enclins à investir, il n’en reste pas moins qu’ils préfèrent épargner. C’est le constat qui ressort d’un tour de table mené par Trends.be auprès de huit institutions bancaires. 

En 2017, les épargnants belges ont versé pas loin de 5 milliards d’euros sur leurs livrets d’épargne. Ce montant correspond à la hausse dont il était déjà question en 2015 et 2016. Parallèlement, on constate un vif intérêt pour les investissements, écrit le magazine Trends en s’appuyant sur les résultats de son enquête.

Cette année entrera probablement dans les annales comme une année extrêmement faste pour les investisseurs – surtout pour ceux ayant investi dans la technologie. Dans d’autres secteurs, en revanche, les performances se sont inscrites en rouge. C’est le cas notamment des télécoms, du pétrole et du dollar. 

En dépit de toute la prudence dont les banques centrales font preuve lorsqu’elles ajustent leur politique monétaire, les effets en demeurent incertains. Les problèmes de liquidités et les pics de volatilité peuvent augmenter. Une telle évolution constitue un risque mais aussi une occasion d’achat pour les investisseurs, estime Allianz GI en se penchant sur les perspectives pour 2018.