Investment Officer

Veel beheerders van alternatieve, niet-Ucits fondsen - de zogenoemde AIF’s - worden nog verrast doordat toezichthouder AFM hun volledige doopcel licht als zij een nieuw fonds willen inschrijven of een nieuwe bestuurder willen laten toetsen.

Vermogensbeheerder IBS Capital Management heeft haar asset allocatie zo aangepast dat zij maximaal onderwogen is in aandelen.

Fondshuizen zeggen er geen geheim van te maken wie hun fondsen beheert, wat hun achtergrond is en op welke manier ze beleggen, ook al komt het merendeel van hen slecht uit een recent onderzoek hiernaar. Het delen van informatie over het meebeleggen in het eigen fonds door de manager, blijkt echter wel een gevoelig punt.

Van oudsher is er binnen een financiële instelling vaak een fondshuis en een beleggingsonderneming aanwezig. Denk hierbij aan pensioenuitvoerders of grote aanbieders van beleggingsfondsen. Wat je ziet is dat veel van deze partijen hun beleggingsonderneming nu wegfuseren.

Er zijn niet zoveel Nederlandse beleggingsfondsen met de Europese Ucits-stuctuur. Als gevolg van de nieuwe Europese richtlijn Mifid II zal dat gaan veranderen. Deze richtlijn maakt het aantrekkelijk alternatieve fondsen om te zetten in Ucits-fondsen.

Hoofdeconoom en fondsmanager Erik Weisman van MFS denkt niet dat renteverhogingen door de Federal Reserve noodzakelijkerwijs een einde maken aan de lange bullmarkt in obligaties. Ook in de VS houdt hij negatieve beleidsrentes op een gegeven moment goed voor mogelijk.

Een rondgang langs de Nederlandse private banken op zoek naar fondstips voor 2016 levert wederom vooral aanbevelingen op voor beleggingsfondsen in aandelen. Maar ook al opteren de fondsselecteurs net als vorig jaar voor aandelen, leggen zij dit jaar verschillende accenten.

JP Morgan Asset Management blijft bij de verwachting dat aandelen in 2016 een ‘hoog enkelcijferig’ rendement zullen laten zien. ‘Dus na de val van begin dit jaar verwachten we dubbelcijferige rendementen.’

Hoewel het deze week niet meevalt op de beurzen, blijft ABN Amro gematigd optimistisch over het komende beursjaar. Hoofdeconoom Han de Jong verwacht dat de economische groei in China in de loop van het jaar ‘tenminste zal stabiliseren’ en dat de olieprijs zal herstellen.

‘Factorbeleggen’ en ‘smart bèta’ - bij Dimensional vinden ze het maar buzz-woorden. Veel van deze strategieën zijn afgeleiden van wat het Amerikaanse fondshuis al sinds de oprichting in 1981 doet.