Laura Stortelder

Product governance of het product approval review process (PARP) is al sinds 2013 een wettelijk vereiste, maar blijkt voor financiële marktpartijen in de praktijk nog altijd een lastig in te vullen open norm. In de laatste twee maanden van 2025 publiceerde de AFM nadere duiding, onder andere in de vorm van een formele handhavingsmaatregel die aan een kleine beleggingsonderneming werd opgelegd. Ik bespreek een aantal belangrijke lessons learned.

Twee weken geleden oordeelde de hoogste bestuursrechter dat DNB onterecht toezichtkosten in rekening bracht bij drie betaaldienstverleners. Ook in de beleggingssector is de hoogte van de (toenemende) toezichtkosten een bron van zorg. Wie betaalt er en waarom? En wat zijn de lessons learned uit deze uitspraak?

Migratie van klanten is doorgaans een ‘verplaatsing’ waarom klanten zelf niet hebben verzocht en vergt juist daarom van de betrokken financiële instelling een (extra) zorgvuldige klantbehandeling. Saxo Bank kreeg van de AFM afgelopen week een boete opgelegd omdat niet aan die zorgplicht was voldaan bij de klantmigratie van BinckBank naar Saxo Bank.

Mifid II bracht aanvullende voorschriften met zich voor professionele beleggers. Maar hoe kijkt de rechtspraak aan tegen een zakelijke klant die geen professionele belegger is? Wordt die zakelijke klant dan hetzelfde behandeld als een consument? Hierbij een aantal ontwikkelingen en lessons learned voor de praktijk.

De AFM roept de sector op om beleggers te helpen in hun zoektocht naar duurzame beleggingen. De politieke wens – onder meer vanuit Europa – is om beleggers te stimuleren duurzaam te beleggen.

Het cliëntenonderzoek ter voorkoming van witwassen en financieren van terrorisme kan efficiënter. Er zijn nu nog veel onduidelijkheden. Daarnaast kan er op het gebied van wet- en regelgeving ook het een en ander verbeterd worden. 

De relatie beëindigen met klanten die een beleggingsrekening aanhouden kan niet zomaar. Dat is van belang, want als een opzegging onrechtmatig is, kan de beleggingsonderneming aansprakelijk gesteld worden voor geleden beleggingsverlies of andere schade. Een aantal recente (Kifid)-uitspraken biedt inzicht in de huidige stand van zaken.

Periodiek verricht de AFM marktonderzoek naar de naleving van de Wwft en de Sanctiewet. Eind april heeft de AFM onderzoeksbevindingen gepubliceerd over de naleving van deze regelgeving door beheerders van beleggingsinstellingen. Deze bevindingen van de AFM zijn niet alleen interessant voor beheerders, maar voor alle marktpartijen die met de Wwft en Sanctiewet te maken hebben.

De AFM heeft op 12 januari haar toezichtagenda voor 2023 gepubliceerd. Op deze agenda staan de prioriteiten en voorgenomen activiteiten. Wie kunnen komend jaar rekenen op de belangstelling van de gedragstoezichthouder? En welke onderzoeken zal de AFM komend jaar verrichten? In dit artikel een quick scan van enkele ‘toezichtvoornemens’ van de AFM voor 2023, met speciale aandacht voor assetmanagers.

Eind oktober heeft de minister van Financiën het langverwachte wetsvoorstel ‘Plan van Aanpak Witwassen’ bij de Tweede Kamer ingediend. Eén van de vier nieuwe verplichtingen voor onder andere banken en beleggingsondernemingen is om nieuwe cliënten met een verhoogd risico op witwassen, te screenen.