Lenneke Arts

Families geloven vooral in vastgoed als private asset, merkt Hans Wilton van Wilton Family Office. Het multi family office heeft met enkele ondernemende families een fonds opgericht, waarmee het residentieel vastgoed ontwikkelt en herontwikkelt.

Groene producten heeft de bank. Het impact-mandaat van ABN Amro heeft deze week zelfs de groenste classificering ontvangen. Toch kost het de bank moeite om haar 50.000 private banking klanten te bereiken met informatie over haar duurzame producten. ‘Onze uitdaging is niet om met nieuwe producten of diensten te komen, maar om dat wat we hebben, beter onder de aandacht te brengen.’

De thema’s waar Nederlandse grootbanken momenteel het meest in beleggen, hebben te maken met technologie of duurzaamheid. Meer specifiek lopen ze echter sterk uiteen. Van robotica tot plantaardig vlees, van vergrijzing in Amerika tot edutainment.

Het aanbod aan themafondsen groeit, merken Nederlandse grootbanken eensgezind op. Toch is de meerderheid van de Nederlandse banken niet méér in thema’s gaan beleggen.

De interesse van beleggers voor trade finance neemt toe. Deze beleggingen in kortlopende handelskredieten kunnen een goed alternatief zijn voor obligaties, waardoor de zoektocht van fondsselecteurs naar geschikte managers op dit vlak is ingezet.

Hoewel de Nederlandse grootbanken de populariteit van themabeleggen erkennen, zijn thema’s niet bij alle banken een vast onderdeel van de asset allocatie. Dat blijkt uit gesprekken met ABN Amro, ING, InsingerGilissen, Rabobank en Van Lanschot Kempen, in het kader van een drieluik over themabeleggen bij de grootbanken.

In 2020 haalde de meestgebruikte neutrale beleggingsportefeuille van Bank ten Cate & Cie een absoluut rendement van meer dan 8 procent. Flink meer dan dat van de Nederlandse grootbanken. Het geheim volgens directeuren Reinier Westeneng en Wouter Haanappel? Veel geld uitgeven aan externe research en vooral veel dingen níet doen. ‘Wij laten ons niet van de wijs brengen.’

Voor het eerst belegden klanten van Robeco vorig jaar meer vermogen in de impactstrategieën van het fondshuis dan in de duurzame strategieën. Europese regelgeving heeft beleggers een duwtje in de “goede” richting gegeven, maar steeds vaker is het de eigen drijfveer van beleggers die impactbeleggen als uitkomst heeft.

Een deel van de beleggingsondernemingen is nog niet klaar voor de regelgeving die voorschrijft dat ze per begin maart het duurzaamheidsgehalte van hun product of dienst moeten publiceren. Europese asset managers zijn daarbij verder dan Amerikaanse fondshuizen.

Na 2008 en 2011, was 2020 hét jaar waarin longshort-fondsen hun nut konden bewijzen. Met de doelstelling een aantrekkelijk rendement te halen tegen een aanvaardbaar risico, had het jaar alle elementen in huis waarmee deze beleggingscategorie zich doorgaans onderscheidt. Het EV Smaller Companies fund doorstond deze test.