Lenneke Arts

Waar Nederlandse banken en vermogensbeheerders binnen hun offensieve portefeuilles soms al 70 procent van het verlies van vorig jaar hebben goedgemaakt, zijn de resultaten voor defensieve klanten in de eerste jaarhelft ‘om te huilen’.

In de eerste jaarhelft van 2023 hebben de vijf grootste private banken van Nederland weinig veranderingen doorgevoerd in hun asset mix. Ze hielden vast aan een voorzichtige houding ten opzichte van aandelen, waardoor velen een deel van de rally misten.

Dat blijkt uit onderzoek van Investment Officer naar de neutrale beheerportefeuilles van ABN Amro, ING, InsingerGilissen, Rabobank en Van Lanschot Kempen, uitgaande van een klant met een te beleggen vermogen van 1,5 miljoen euro. 

De ‘explosie’ van rendement van de Magnificent Seven en het uitblijven van een recessie in de Verenigde Staten hebben de prestaties van de fondstips van de Nederlandse banken grotendeels gestuwd. 

Dat blijkt uit een tussenstand van de absolute en relatieve rendementen van de beleggingsfondsen, die selecteurs van ABN Amro, ING en Van Lanschot Kempen hebben gegeven voor dit jaar. Wat daarnaast opvalt, is dat relatief veel actieve fondsmanagers de benchmark tot nu toe niet kunnen bijhouden.

Als vader en dochter zijn William van der Maas en Julie van der Maas van het Instituut Voor Vermogensopbouw (IVV) aan elkaar gewaagd. William heeft er een zware dobber aan als Julie zeven keer ‘waarom’ vraagt bij een nieuw voorstel, en Julie voelt de druk van de extra hoge lat die haar vader voor haar legt. Bovenal zien ze samenwerken als een voorrecht.

Na twaalf jaar voorzitterschap van de Vereniging van Vermogensbeheerders & Adviseurs (VV&A) draagt Theo Andringa het stokje over aan Erik Bakker. Met de bestuurders- en voorzitterwissel luidt de vereniging een verbreding van focus in, nu steeds méér onderwerpen en wetten de sector raken.

Verschillende vermogensbeheerders houden vast aan hun neutrale of onderwogen aandelenpositie, ondanks bullmarktsignalen van diverse indices. ‘In mijn vak heb ik die optie niet’, zegt fondsbeheerder Rombout Houben van het onlangs met 5 sterren beoordeelde Midlin, dat year to date op +20 procent staat. Hij heeft twee consumentenbedrijven toegevoegd aan het Europese smallcapfonds, tegen de trend in.

ING wil haar provisie-inkomsten laten groeien door extra aandacht te geven aan private banking. Advies voor klanten vanaf 50.000 euro vermogen valt voortaan onder de pijler private banking & wealth management.

Verschillende vermogensbeheerders houden vast aan hun neutrale of onderwogen aandelenpositie, ondanks bullmarktsignalen van diverse indices. ‘In mijn vak heb ik die optie niet’, zegt fondsbeheerder Rombout Houben van het onlangs met 5 sterren beoordeelde Midlin, dat year to date op +20 procent staat. Hij heeft twee consumentenbedrijven toegevoegd aan het Europese smallcapfonds, tegen de trend in.

Ze wil van ING Private Banking en Wealth Management een vlaggenschip maken. En de werelden verbinden van de grootste ondernemers van het land met klanten, die het hoofd net boven water kunnen houden. Hoofd private banking & wealth management Katja Kok: ‘We kunnen nóg relevanter zijn voor onze private banking klanten.’

Family offices willen de komende jaren meer vermogen alloceren naar fixed income, maar ook naar illiquide alternatieven zoals private equity (secondaries). Ongeveer een derde van de vermogende families belegt al in digitale assets, ook al is dat meestal een heel klein percentage.

Dat blijkt uit een analyse van twee onderzoeken naar de beleggingsplannen van family offices. Zowel Goldman Sachs als UBS hebben hier onlangs resultaten over gepubliceerd.