Asset allocatie

De beursexperts die meedoen aan de enquête van fondsmanager Corné van Zeijl worden steeds voorzichtiger. Na de snelle stijging in de eerste maanden van dit jaar, gaan ze uit van een tijdelijke correctie.

De lage rente heeft er vorig jaar niet toe geleid dat pensioenfondsen massaal risicovoller zijn gaan beleggen. Een beperkt aantal minder grote pensioenfondsen heeft echter wel duidelijk het risicoprofiel vergroot.

De Rabobank Groep heeft in 2014 een nettowinst geboekt van 1.842 miljoen euro. Dat is 8 procent minder dan een jaar eerder.

Met hun artikel over de ontwikkeling van de multi-assetportefeuille door de jaren heen hebben Ronald Doeswijk, Trevin Lam en Laurens Swinkels de prestigieuze Graham & Dodd Readers’ Choice Award 2014 gewonnen.

Obligaties van bijvoorbeeld de Nederlandse en Duitse staat zijn niet meer de ‘risicovrije’ beleggingen van weleer. Beleggers met een defensieve portefeuille zouden zich daarom opnieuw moeten afvragen of ze niet meer aandelenrisico willen nemen.

Het Investment Office van ING heeft de overweging van aandelen in de tactische assetalloctie van de beleggingsstrategieën teruggebracht van een overweging naar een neutrale weging.

De lage olieprijs en de sterke dollar hebben tegengestelde effecten op Amerikaanse bedrijven in verschillende sectoren. Het JP Morgan US Value fonds is daarom overwogen in duurzame consumptiegoederen en financials.

‘Een defensieve portefeuille beheren is, met de huidige stand van de kapitaalmarktrente, geen sinecure. Het is een intellectuele uitdaging en je doet er als particuliere belegger goed aan om het nu echt aan de professionals over te laten.’

Beleggers die de afgelopen jaren zijn ingestapt, merkten het al, en nu blijkt het ook voor de hele lange termijn te kloppen: alcohol en tabak zijn echte winstmachines. De vraag is echter, voor hoe lang nog?

Arctic Blue Capital Management, een commodity trading advisor (CTA) die op basis van een systematische strategie handelt op termijnmarkten, is op het Amsterdam Investor Forum door het publiek gekozen tot winnaar van de AIF Factor, een talentenjacht voor alternatieve beleggingsfondsen.