Asset allocatie

Koren op de molen van indexbeleggers en van hen die zich op lage volatiliteitsaandelen richten: een onderzoek onder 66.000 klantrekeningen laat namelijk zien dat particuliere beleggers achterblijven bij de index en dat hun prestaties verbeterd kunnen worden door minder te handelen en door risicovolle aandelen te vermijden.

Aandelen uit emerging markets hebben een moeizame periode achter de rug. Fondsenhuis Schroders ziet nu voor value-beleggers vooral in Azië kansen.

ING heeft de weging van opkomende landen in de modelportefeuille verhoogd. Obligaties uit deze snelgroeiende economieën worden nu weer neutraal gewogen.

De obligatiefondsen van Skagen hebben recent goede resultaten geboekt op staatsobligaties uit de europeriferie. ‘En we geloven dat er meer te halen is in de komende paar kwartalen.’

Staatsfondsen gaan een groter deel van hun vermogen beleggen in alternatieve assets. Daarbij gaat het om hedgefondsen, private equity, vastgoed, maar ook edelmetalen en grondstoffen.

ABN Amro MeesPierson heeft de adviesweging van vastgoed in de neutrale modelportefeuille verdubbeld, vooral vanwege de lage rendementen op de geldmarkt.

Het aantal fondshuizen dat aandelen op ‘overwegen’ heeft staan, neemt sinds februari af: van 81,3 procent naar 76,5 procent. Tegelijkertijd neemt het aantal asset managers dat vastgoed op overwegen heeft gezet toe.

Niet aandelen, maar Obligaties zijn na het eerste kwartaal de beste beleggingscategorie. De verwachting blijft dat aandelen het dit jaar wel zullen winnen van obligaties.

Jacoline Overdevest, aandelenanalist bij de private bank Theodoor Gilissen, stelt dat de koerspotentie van aandelen thans beperkt is: ondergewaardeerde aandelen selecteren is volgens haar geen optie.

De afgelopen twee jaar stroomden er wereldwijd miljarden richting ‘low’ of ‘minimum volatility’-strategieën. Is dit nog wel het juiste moment om in deze laag risico-aandelen te stappen?