Asset allocatie

Door het gebrek aan transparantie zegt bijna driekwart van de institutionele beleggers te weinig gevoel te hebben bij de risico’s en rendementsontwikkeling van alternatieve beleggingen.

Driekwart van de ondervraagde institutionele beleggers die kort na het omvallen van Silicon Valley Bank en Credit Suisse zijn geënquêteerd door Clearwater Analytics is ontevreden over het niveau van transparantie van gestructureerde beleggingsvehikels, gepoolde beleggingen en beleggingen in naamloze en commanditaire vennootschappen. 

Baillie Gifford schuift zijn Positive Change-fonds naar voor om impact investing in de schijnwerpers te plaatsen. We wilden weten wat zo speciaal is aan deze vorm van beleggen en vroegen het aan Rosie Rankin, Director Positive Change bij de Schotse vermogensbeheerder.

Wat is de onderliggende beleggingsfilosofie van het fonds?

De almaar stijgende prijs van CO₂-emissierechten lijkt een niet te missen beleggingskans, maar de prijsontwikkeling levert hoofdbrekens op. ‘Beleggers die er toch in willen stappen, moeten niet vies zijn van een beetje risico.’

De hoofdstrateeg van BNP Paribas Fortis is licht overwogen in aandelen, en meer bepaald in Japan, emerging markets en Europa. Hij is neutraal voor de Verenigde Staten. 

Private equity-beleggers kunnen nu beter investeren in wendbare en flexibele ‘small cap’-bedrijven dan de grotere. Dat zegt Reji Vettasseri, lead portfolio manager bij de Zwitserse private finance-groep Decalia, met circa vijf miljard Zwitserse frank onder beheer.  

Ook dit jaar overwegen institutionele beleggers overal ter wereld om hun portefeuilles ingrijpend te herzien of zijn daar al mee bezig, zo blijkt uit onderzoek van Nuveen. De trend neemt echter wel af.

Dat blijkt uit Nuveen’s EQuilibrium 2023 Global Institutional Investor Survey, de jaarlijkse grootscheepse enquête die de Amerikaanse vermogensbeheerder houdt onder 800 institutionele beleggers. Vorig jaar gaf 64 procent van de ondervraagden aan dat de manier waarop portefeuilles tot stand komen, volledig moest worden herzien.

Klanten van vermogensbeheerders uiten hun zorgen over de veiligheid van hun vermogen na de val van SVB en Credit Suisse en de daaropvolgende marktstress. Vermogensbeheerders reageren kalm. ‘Als het huis van de buren afbrandt, controleer je ook even je eigen verzekering.’

Ook dit jaar overwegen institutionele beleggers overal ter wereld om hun portefeuilles ingrijpend te herzien of zijn daar al mee bezig, zo blijkt uit onderzoek van Nuveen. De trend neemt echter wel af.

‘Veel actieve fondsen presteerden de afgelopen jaren ondermaats door hun hoge kosten, maar soms ook gewoon door slecht beheer. Goede beheerders moeten klanten exposure geven aan factoren die meerwaarde opleveren, zegt Steven Nuyts, Chief Investment Officer bij FinFactor. 

In deze aflevering van IO Weekly: goud verdient een permanente rol in de beleggingsportefeuille. Het nieuwe goud - data - geeft vermogensbeheerders keuzestress in de zoektocht naar alpha en eindelijk zwarte cijfers voor het moederbedrijf van InsingerGilissen. De nieuwe administratieve molensteen om de nek van financiële partijen heet DORA en dat staat voor Digital Operational Resilience Act. In 20 minuten bent u bijgepraat over het belangrijkste nieuws!