Asset allocatie

Jarenlang kon het niet op voor private debt. Maar met volatielere markten en een economische cyclus die mogelijk het einde nadert, is het belangrijk om de risico’s niet uit het oog te verliezen. Het is dan echter wel zaak om op de juiste risico-indicatoren te letten. Dat is nu niet altijd het geval.

Onzekerheid in de financiële markten kan een nadeel zijn voor langetermijnbeleggingen. Private debt blijft echter in trek bij pensioenfondsen.

In het obligatieluik van hun patrimoniaal fonds neemt Truncus momenteel geen overheidsobligaties op. Negatieve yields zijn voor hen zeker geen optie. Een exclusief gesprek met managing partner Stefaan Vanden Berghe.

De Australische beheerder Whitehelm Capital biedt een zeer conservatieve oplossing aan om in infrastructuur te investeren. Het heeft een erg solide prestatie neergezet die maar weinig gecorreleerd is geweest met de beurzen in de afgelopen drie jaar.

Tom Mermuys (foto), asset allocation strateeg bij KBC, verwacht geen recessie, maar wel een slabakkende economie. Het team is voorzichtig en dat komt tot uiting in de asset allocatie.

Er zijn grote investeringen nodig om de klimaatdoelstellingen te realiseren. Daar liggen grote kansen voor beleggers, menen Mark Lacey, Head of Commodities, en Alexander Monk, Global Renewables Analyst, bij Schroders. De energietransitie zet zich door. De klimaatverandering kan niet meer genegeerd worden en eindelijk is de politieke wil er ook om de substantiële uitdagingen het hoofd te bieden.

Jan Vergote van Belfius blijft voorzichtig positief voor de aandelenmarkten.

Nick Hayes (AXA IM) denkt dat het risico op een recessie vandaag erg hoog ligt. Hij is bijzonder voorzichtig gepositioneerd in zijn internationaal gediversifieerde obligatieportefeuille.

Europese en Amerikaanse bedrijven zullen hun winstverwachtingen binnenkort neerwaarts bijstellen. Het breekpunt van de nominale groei is in zicht. Voor Kempen reden om aandelen voorlopig links te laten liggen.

De lage rente en het gebrek aan vertrouwen onder beleggers speelt waardebeleggers parten. Maar ze geven de moed niet op. ‘Als er uiteindelijk een omslag komt, dan kan het rendement gigantisch zijn.’