Beleggen

De afgelopen twee decennia stroomde er alleen maar geld uit actieve fondsen. Vorig jaar vloeide er opeens 100 miljard euro naar actieve fondsen. Daarmee was het meteen het beste jaar sinds 2000. Actieve managers hebben van nature de neiging om de nadruk te leggen op de factoren waarde en omvang. Als een groep hebben ze voorkeur voor relatief kleine bedrijven die goedkoop zijn.

Varenne Capital Partners, een Franse asset manager die bekend is bij financiële professionals maar nog weinig bekend is bij veel Belgische en Luxemburgse beleggers, wil van de BeLux-markt haar tweede thuismarkt maken.

Op 14 februari is de eerste stap gezet in het realiseren van deze ambitie, toen het Franse gemeenschappelijk beleggingsfonds Varenne Global naar een Luxemburgse Sicav werd overgeheveld, waardoor het zijn distributie via private banken kan uitbreiden.

De superieure prestaties van groeiaandelen, de blootstelling aan bedrijven die vaak benedengemiddeld scoren op duurzaamheid en de grote impact die de coronapandemie had op zeker lijkende dividenden heeft dividendfondsen impopulair gemaakt onder beleggers. Echter, met de ingezette rotatie naar waardeaandelen gloort er hoop op een revival voor op inkomsten gerichte aandelenfondsen.

De vooraanstaande Duitse econoom Holger Schmieding, heeft beleggers maandag opgeroepen de financiële risico’s van een mogelijke Russische invasie in Oekraïne niet te overdrijven. Hij zei dat een invasie slechts tot een “tijdelijke terugval” kan leiden en benadrukte dat het Ruslandrisico in perspectief moet worden gezien.

Beleggers die wachten op hogere rendementen op staatsobligaties, hebben al 40 jaar systematisch het nakijken. Ondanks de huidige rentestijgingen, is het geen leuke periode voor de obligatiehouder. Nu centrale banken monetair gaan verkrappen is de million-dollar question: wie koopt straks nog staatsobligaties?

Met beleggingen in “plain-vanilla” obligaties zónder ESG-label zouden beleggers weleens meer veranderingen teweeg kunnen brengen op maatschappelijk vlak, dan via een belegging in obligaties die een specifiek duurzaam label dragen of voor een bepaald project in de markt zijn geplaatst.

Dat schrijft portefeuillebeheerder fixed income Matt Lawton van T. Rowe Price in een marktrapport. 

Het is vaak alles of niets met Russische aandelen. Regelmatig bewegen ze tegen het geldende marktsentiment in. Beleggers dienen zich daarom schrap te zetten alvorens hier te gaan beleggen. Geopolitieke spanningen,  de ontwikkeling van olie- en gasprijzen en de stijlvoorkeur van beleggers zijn de belangrijkste factoren die hen meestal op een onrustig ritje trakteren.

Een portefeuille met groei-aandelen oogt voor een gemiddelde belegger veel aantrekkelijker dan een portefeuille met waarde-aandelen. Met waarde-aandelen is altijd wel wat mis. Ze zijn letterlijk laag gewaardeerd. Ze worden genegeerd, vaak omdat ze beleggers teleurgesteld hebben en na verloop van tijd worden ze ook nauwelijks meer gevolgd door analisten.

Ondanks de recente toegenomen volatiliteit op de beurzen, tippen de Nederlandse grootbanken bijna alleen maar aandelenfondsen als accent binnen een breed gespreide portefeuille. Drie van de vier banken kiezen een Chinees aandelenfonds.

Met beleggingen in “plain-vanilla” obligaties zónder ESG-label zouden beleggers weleens meer veranderingen teweeg kunnen brengen op maatschappelijk vlak, dan via een belegging in obligaties die een specifiek duurzaam label dragen of voor een bepaald project in de markt zijn geplaatst.