Beleggen

De markt voor high-yield-obligaties heeft in 2019 flink geprofiteerd van de search for yield: vanwege de lage rente gingen beleggers op zoek naar fondscategorieën met een hoger potentieel rendement en een hoger risico. Dat risico namen ze voor lief, want in het huidige renteklimaat is het al lastig genoeg om rendement te vinden. Dat blijkt uit Morningstar cijfers.

ING gaat het beleggen voor haar klanten nog meer in eigen hand nemen. Beheerportefeuilles die nu nog volledig uit beleggingsfondsen bestaan, zullen in april opgaan in wrapper-fondsen.

De aandelenmarkten deden het wereldwijd goed in 2019, hoewel de politieke en macro-economische onzekerheid aanzienlijk was. De Amerikaanse fondsbelegger AllianceBernstein twijfelt of dat zo blijft. Niet-gecorreleerde beleggingsthema’s en stijl diversificatie is essentieel.

Onder fondsaanbieders is een verschuiving gaande van lead-pm-structuren naar co-managerstructuren en teamstructuren. Een welkome trend, met het oog op de verlaging van het risico dat het wedden op één manager met zich meebrengt.

Toen de spanningen tussen Iran en de VS een hoogtepunt bereikten, kanaliseerden wereldwijde beleggers enorm veel geld naar obligatiefondsen, ondanks de bijzonder lage rendementen. Dat blijkt uit een studie van EPFR Global.

In 2019 zijn veertien spelers gestopt met vermogensbeheer en negentien met beleggingsadvies. Een groot deel van de zelfstandige vermogensbeheerders heeft de vergunning ingeleverd omdat het is samengegaan met een andere partij en dus onder de vergunning van een ander verder gaat.

Beleggers moeten niet doorslaan in hun zoektocht naar rendement. Tegelijkertijd dienen ze staatsobligaties flink te onderwegen, want de huidige renteomgeving is onhoudbaar.

Eén zwaluw maakt nog geen zomer, maar de stijging van de S&P 500 in de eerste week van het jaar met 0,7 procent wijst mogelijk op een goed beleggingsresultaat voor 2020.

Een paar maanden van publieke druk, ook vanuit de sector zelf, was voldoende om BlackRock tot een knieval te dwingen: de grootste asset manager ter wereld heeft zich bekend tot de invloedrijke actiegroep Climate Action 100+.

Zes Nederlandse beleggingsondernemingen hebben in 2019 een vergunning gekregen van de AFM voor de verlening van beleggingsdiensten. Drie daarvan bieden zowel vermogensbeheer als beleggingsadvies aan, drie bedrijven kiezen enkel voor advies.