Beleggen

Iedere belegger die in 2012 dit platform volgde, is getrakteerd op “voorkennis”. Dat was te danken aan BlackRock-topman Larry Fink. Hij voorspelde dat de Verenigde Staten aan de vooravond stonden van een industriële renaissance. Het jaar 2022 bevestigde de juistheid van die voorspelling: er is voor 108 miljard dollar geïnvesteerd in de bouw van nieuwe (productie)fabrieken, zoals blijkt uit data van Census Bureau.

Niet minder dan 70 procent van de ETF’s die volgens de aanbiedende fondshuizen tot de meest duurzame in hun soort zouden horen, heeft in een jaar tijd een downgrade gekregen. De passieve fondsen bleken in plaats van duurzaam beleggen als doelstelling, enkel een element van ESG te hebben.

De ECB ziet in directe vastgoedfondsen een systeemrisico. Ook beleggers vragen zich af of de combinatie van een open-end fondsstructuur en illiquide beleggingen geschikt is voor beleggingsfondsen.

Een verslechtering van de vooruitzichten en dalende waarderingen op de internationale vastgoedmarkt heeft de Europese Centrale Bank ertoe aangezet de vastgoedbeleggingsfondsen, of REIF’s, onder de loep te nemen, met name de open-end fondsen.

De woningprijzen in Nederland dalen. Voor een deel heeft dat te maken met stijgende rente en met het feit dat professionele en particuliere beleggers afhaken, nu het kabinet het verhuren van huurwoningen en -panden fiscaal-gezien minder aantrekkelijk heeft gemaakt. De huizenprijzen daalden in de eerste drie maanden van het eerste kwartaal met 8,2 procent. 

Klanten van vermogensbeheerders uiten hun zorgen over de veiligheid van hun vermogen na de val van SVB en Credit Suisse en de daaropvolgende marktstress. Vermogensbeheerders reageren kalm. ‘Als het huis van de buren affikt, controleer je ook even je eigen verzekering.’

Wordt 2023 dan het jaar dat de al langdurig aangekondigde “val van de dollar” bewaarheid wordt? Zoltan Pozsar, die leiding geeft aan de onderzoeksafdeling van Credit Suisse, meent dat de geboorte van het alternatief, de petroyuan, inderdaad op handen is. 

Europa staat aan de vooravond van een groei in actieve ETF’s. Terwijl niet alle actieve beleggingsstrategieën zich lenen voor actieve ETF’s, bieden deze toch belangrijke operationele voordelen ten opzichte van de klassieke fondsen, niet in het minst het kostenplaatje.

Dat schrijft Stephan Desplancke, zaakvoerder van het Belgische Toward en onafhankelijk adviseur, in een bijdrage voor Investment Officer België, hieronder te lezen:

Dat wat haar het meest wakker houdt, verzucht portefeuillebeheerder Elaine Stokes van Natixis-affiliate Loomis Sayles tijdens een mediabijeenkomst in Parijs, is het gebrek aan liquiditeit onder obligaties met een korte duratie. Toch is ze niet de enige die óók zegt: de baan van obligatiebeleggers was lange tijd saai, nu is het weer leuk. 

De 60/40 portefeuille wordt langs alle kanten belaagd sinds obligaties vorig jaar geen bescherming boden tegen de correctie in aandelen. Velen zien heil in alternatieve activa, terwijl andere flexibele allocatie prediken.