Beleggen

Van alle data in de wereld dateert 90 procent van de laatste twee jaar. Iedere dag komt daar wereldwijd 2,5 triljoen bytes bij. Gelukkig verwerkt een machine data tot 2000 keer sneller dan de mens. Maar dat laat onverlet dat de snoepwinkel eenvoudigweg te groot is, erkent Herman van der Sluis van pensioenbelegger PGGM. Het probleem is niet de dataverwerking door de computer, maar de vraag die de belegger moet beantwoorden: welke data voegt wel of niets toe? 

Als duurzaamheid ten koste gaat van rendement, zijn beleggers ineens een stuk minder begaan met de wereld. Bijna de helft van de beleggers heeft onlangs een aantal ESG-benaderingen herzien om underperformance op korte termijn te voorkomen. 

2022 was een turbulent jaar. Met alle wereldwijde ontwikkelingen hadden beleggers behoefte aan een schuilplaats, maar vonden die bijna nergens. Beleggingen in olie en olie-gerelateerde bedrijven lieten uitmuntende prestaties zien, als een van de weinige gebieden op de financiële markten. En dan waren er edelmetalen. Maar niet alle metalen presteerden even sterk en positieve rendementen werden vooral in euro’s gemeten.

Apps en online beleggingsdiensten hebben geleid tot een nieuw soort consumentengedrag met als gevolg: virale bankruns met nieuwe liquiditeitsrisico voor banken en beleggingsdiensten. De ECB waarschuwt dat de dreiging niet genegeerd mag worden.

Luxemburg is wild-enthousiast over de vooruitzichten van de nieuwe Eltif 2.0-regeling. Deskundigen wijzen op  de nog on-aangeboorde vraag naar een dergelijk product in Europa.

Dat bleek onlangs tijdens een event voor beleggingsfondsen, georganiseerd door advocatenkantoor Clifford Chance.  Hoewel experts erkenden dat het gebrek aan liquiditeit voor kleine beleggers een reden tot bezorgdheid is, zeiden ze ook dat beleggers wel open minded moeten zijn en dat er een oplossing moet komen voor een aantal ingebouwde conflicten. 

Na een formidabele start voor de kapitaalmarkten in 2023, gevolgd door de “SVB-correctie”, is de consensus over de zin en onzin van de 60/40-formule nog steeds ver te zoeken. Investment Officer maakt opnieuw de balans op.

De “neutrale” portefeuille 60/40 moest worden omgedraaid, of worden omgebouwd tot een 30/30/40- of zelfs 20/40/20/20-portefeuille. De traditionele mix moet in ieder geval terug naar de tekentafel, zeiden beleggers in 2022.

Paniek op de rentemarkt en noodmaatregelen in de VS domineren het nieuws sinds de val van Silicon Valley Bank. Nederlandse vermogensbeheerders zijn niet onder de indruk. ‘De markt herstelt al, en voor de langere termijn is dit top.’

Zuidoost-Aziatische aandelen hielden in 2022 het hoofd boven water. Dit was vooral te danken aan de positieve prestaties van Thaise en Indonesische aandelen, maar in Vietnam vond een heuse beurskrach plaats.

Al vijf maanden op rij neemt de instroom in wereldwijde aandelen- en obligatie-ETF’s af, en voor het sinds maart 2018 stroomde er twee maanden achter elkaar geld uit Amerikaanse aandelen ETF’s.