Beleggen

De ECB wil de relatief kleine Europese markt voor rampenobligaties nieuw leven inblazen, maar zal dan wel een aantal obstakels moeten wegnemen, zeggen experts.

De negatieve correlatie tussen obligaties en aandelen is geen zekerheid meer als gevolg van de structureel hogere inflatie in het komende decennium. Het is daarom ‘absolute noodzaak’ geworden om de klassieke 60/40 portefeuille aan te vullen met alternatives. 

Dat zei global market strategist Vincent Juvyns van JP Morgan Asset Management dinsdagavond tijdens de presentatie van de vooruitzichten voor de tweede jaarhelft in Amsterdam. 

De dalende inflatie overtreft de verwachtingen, maar het gevaar schuilt in de onvoorspelbare volatiliteit ervan. De sleutels tot succes: ‘cash, waarde-aandelen en een draai uit dollar-beleggingen’.

In mei stegen de consumentenprijzen in de EU met 6,1 procent ten opzichte van het voorgaande jaar, het laagste niveau sinds februari 2022 en iets lager dan de door economen voorspelde 6,3 procent. In de Verenigde Staten is de inflatie inmiddels gezakt tot onder de 5 procent, het laagste niveau in twee jaar.

Diversificatie is de enige free lunch voor beleggers, zo stelt de quote die wordt toegeschreven aan Nobelprijs winnaar Harry Markowitz. Het concept hierachter is intuïtief: verlies in de ene positie wordt gecompenseerd door een positief rendement in een andere positie, waardoor het portefeuillerendement gelijkmatiger en minder volatiel wordt.

Het ACATIS AI Global Equities fonds is one to watch voor stockpickers en fondsbeheerders, die vrezen dat op een dag kunstmatige intelligentie hun baan overbodig maakt. ‘In bijna de helft van de gevallen selecteert het model bedrijven die wij niet kennen en waarschijnlijk veel andere fondsmanagers ook niet.’

Beleggers blijven zich zorgen maken over commercieel vastgoed. 

Grote Nederlandse beleggers zijn gefrustreerd omdat meerdere Angelsaksische asset managers momenteel bij de olie- en gasconcerns financieel rendement verkiezen boven de energietransitie. 

Onderzoekers van de Universiteit van Florida hebben een aanzienlijke correlatie ontdekt tussen ChatGPT’s beoordeling van krantenkoppen, en de daaropvolgende dagelijkse rendementen van de onderzochte aandelen.

De onderzoekers gebruikten ChatGPT om aan te geven of een bepaalde krantenkop goed, slecht of irrelevant nieuws bevatte voor de aandelenkoersen van bedrijven.  De studie toont een positieve correlatie tussen de sentimentsanalyse van ChatGPT, en de daaropvolgende dagelijkse rendementen op de aandelenmarkt.

Institutionele beleggingsportefeuilles in Europa kunnen meer durfkapitaal gebruiken, vooral als het gaat om groene impactinvesteringen, aldus prins Constantijn van Oranje-Nassau, gezant voor technologie-investeringen in Nederland, in een podcast met Investment Officer.

‘Het is vrij belachelijk dat onze institutionele beleggers niet echt in die ruimte investeren’, zegt Van Oranje, aanvoerder van Techleap, aanjager voor de techsector gefinancierd door het Ministerie van Economische Zaken.

Managers van smallcapfondsen presteren vaak beter dan hun benchmark, maar institutionele partijen hebben er nauwelijks oor naar. Een gemiste kans, stelt bfinance.