Nieuws

De rit omhoog in het tweede halfjaar bracht het merendeel van de grootste Nederlandse private banks niet het beoogde rendementsherstel van hun neutrale beheerportefeuilles. Hoewel sommige banken zich herpakten in het tweede halfjaar, zakten anderen juist verder weg.

Direct nadat vorige week duidelijk was geworden dat de Democraten onverwacht beide senaatsverkiezingen in Georgia hadden gewonnen, spoot de rente op Amerikaanse Treasuries omhoog tot boven de 1 procent. Beleggers leken hiermee voor te sorteren op een forse begrotingsstimulus van de nieuwe regering-Biden. Toch ziet Nick Maroutsos, hoofd wereldwijde obligaties bij Janus Henderson Investors, de rente niet veel verder stijgen.

Kevin You, portfolio manager van het China Equity team bij Allianz Global Investors, is zeer positief over de toekomst van de Chinese aandelenmarkten en verwacht een verdere outperformance. Door de doorbraak van enkele groeisectoren, mede dankzij de steun van de overheid, zijn er veel opportuniteiten. Het China Equity team beheert onder andere het AllianzGI China A-Shares Equity Fund (opgericht in 2009) en AllianzGI All China Equity Fund (A-Shares en aandelen in HK en VS, opgericht 2017).

Robeco gaat de engagementdialoog aan met gamingbedrijven met als doel ze te bewegen tot meer aandacht voor de sociale impact van gaming en voor de arbeidsomstandigheden van hun werknemers. Een opvallend nieuw thema naast bekendere onderwerpen als klimaattransitie en mensenrechten.

De marktstrategen van KBC vonden het nieuws over de vaccins op 9 november 2020 een echte gamechanger. Daarom zijn ze licht overwogen in aandelen, vooral in bedrijven die profiteren van de heropening van de economie. In het obligatiesegment zoeken ze hun rendement vooral in bedrijfsobligaties.

Ondanks de recente daling is de Amerikaanse dollar nog steeds overgewaardeerd. Op termijn kan de greenback nog veel lager. Dit heeft positieve gevolgen voor aandelen uit Europa, Japan en opkomende landen, maar pakt slecht uit voor Wall Street. 

De specialisten van Lazard Frères Gestion mikken op een fors economisch herstel in de loop van 2021. De meest risicovolle activa zouden het best moeten presteren. De voorkeur gaat uit naar Europese en groeilandenaandelen, en naar small-en midcaps.

Het groeilandenfonds van GQG Partners heeft afgelopen jaar een aanzienlijk meerrendement geboekt. Hierdoor hebben veel beleggers geld belegd bij deze Amerikaanse boetiek, die gespecialiseerd is in wereldwijd en actief beheer.

De groei is tweemaal zo duur als value, en de ratio tussen beide ‘stijlen’ noteert nu twee standaardafwijkingen boven het gemiddelde. De rotatie die we gezien hebben in november en die nog altijd aan de gang is, is bemoedigend voor valuebeleggers.

De bitcoin houdt beleggers steevast bezig. Waren dat “vroeger” nog de particuliere beleggers, steeds vaker is de munt ook in institutionele portefeuilles te vinden. Zelfs de beroepsvereniging voor beleggingsprofessionals schuifelt voorzichtig richting omarming van de cryptomunt.