Toezicht

Nationale financiële toezichthouders in de Europese Unie laten opvallende verschillen zien in het opleggen van boetes aan beleggingsfondsen. 

Dat signaleert de waakhond van de financiële markten van de Europese Unie, de European Securities and Markets Authority (Esma), in een rapport over sanctiemaatregelen voor 2022 onder Ucits en Aifmd. In het rapport worden nog niet de nationale boetes vermeld, die uitgedeeld zijn onder Mifid en de Market Abuse Regulation.

De Luxemburgse financiële dienstverlener Fuchs & Associés Finance SA mag geen diensten meer verlenen in België nu zijn Luxemburgse vergunning is ingetrokken door de CSSF, aldus een verklaring van de Belgische financiële markten toezichthouder FSMA.

De Europese Raad en het Europees Parlement hebben een voorlopig akkoord bereikt over nieuwe regels voor alternatieve beleggingsfondsen, zoals private-equityfondsen en private-debtfondsen. Ook het kader voor Ucits-beleggingsfondsen wordt gemoderniseerd.

De ‘suboptimale uitkomsten’ waarvoor de financiële sector vreesde bij de herziening van de Markets in Financial Instruments Directive (Mifid) zijn werkelijkheid geworden. Het probleem van gefragmenteerde Europese financiële markten is met de update niet opgelost.

De herziening van de handelsregels voor de financiële markten in de Europese Unie moet de concurrentiepositie van Europa verstevigen en toegang geven tot data die het investeren in de financiële markten gemakkelijker maakt. 

De Europese Unie wil waarschijnlijk de omstreden MiFID II regel uit 2018 gaan aanpassen. De regel is nu nog zo dat vermogensbeheerders de kosten van beleggingsresearch apart in rekening moeten brengen. Die eis wordt waarschijnlijk milder, waardoor de vermogensbeheerder zijn klanten alleen nog hoeft te informeren als de totale transactiekosten ook de onderzoekskosten bevatten.

Wanneer de Europese Commissie met een definitief besluit over de aanpassingen komt, is nog niet duidelijk.

De Autoriteit Financiële Markten heeft BinckBank, de online broker die opereert onder de naam Saxo Bank, een boete van  530.000 euro opgelegd omdat beleggende klanten onvoldoende werden beschermd tegen niet-passende financiële producten.

De financiële sector krijgt van Brussel drie jaar de tijd om de kosten van beleggingsfondsen voor particuliere beleggers aan te pakken, anders komt het Europese provisieverbod opnieuw op tafel.

Dat werd duidelijk tijdens een persconferentie van de Europese Commissie in Brussel, waarin de strategie voor retailbeleggingen werd toegelicht.

Europa’s hoogste toezichthouder voor effecten en financiële markten heeft woensdag verklaard dat er behoefte is aan wetgeving op EU-niveau om ervoor te zorgen dat beleggers geen kosten hoeven te maken die buitensporig, onnodig of onredelijk worden geacht wanneer zij hun geld in beleggingsfondsen steken.

De weg naar datagedreven toezicht op de retailmarkt is voor de Autoriteit Financiële Markten (AFM) anders gelopen dan gedacht. Waar de toezichthouder data zeven jaar geleden nog voornamelijk zag als een kans, heeft zij gaandeweg gemerkt hoe lastig het privacyvraagstuk daarbij wel niet was. 

Het hoofd van de Europese Autoriteit voor effecten en markten heeft dinsdag opgeroepen meer aandacht te besteden aan het beheer van de toenemende renterisico’s en meer werk te maken van een “prudent beheer” van de beleggingsfondsen.