Wet- en regelgeving

Na een jarenlanger strijd tegen de fiscus en enkele cassatie-arresten in het voordeel van de belastingplichtige, heeft de fiscus in 2020 toegegeven dat de belastingplichtige een forfait voor buitenlandse belastingen (FBB) mag toepassen op dividenden van Franse oorsprong.

In praktijk aanvaardt de fiscus de toepassing van dit forfait enkel voor Franse dividenden die in de aangifte personenbelasting worden aangegeven omdat zij op een buitenlandse rekening geïnd werden.

De Europese Raad en het Europees Parlement hebben afgelopen donderdag een voorlopig akkoord bereikt over de nieuwe Europese richtlijn die maatschappelijk verantwoord ondernemen verplicht stelt voor grote ondernemingen. De bredere zorgplicht gaat niet gelden voor de financiële sector.

De politieke druk op de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) neemt toe vanwege haar inspanningen op het gebied van klimaatrapportages en andere ESG-regelgeving. De recente vertraging van de publicatie van definitieve regelgeving suggereert dat de SEC toegeeft aan deze druk.

Impactbeleggers mikken op meetbare impact. Hoe gaat dat meten in zijn werk? Definities, attributie en datakwaliteit zijn enkele van de obstakels. Op een recente conferentie in Amsterdam kwamen de blinde vlekken van impactbeleggen allemaal voorbij.

De fondsensector is voortdurend bezig bij te blijven met updates, richtlijnen en nieuwe regelgeving. Het meest actueel zijn de wijzigingen in de AIFMD en een uitleg van ESMA hoe het begrip duurzaamheid moet worden toegepast in regelgeving.

De branche 6 beleggingsverzekering is een kapitalisatiecontract naar Luxemburgs recht, dat eerder gelijkt op een tak 23 beleggingsverzekering en voornamelijk verkocht wordt aan vennootschappen.

Het gaat om een verzekeringscontract omdat het afgesloten wordt met een verzekeringsmaatschappij. De belegger betaalt een premie aan de verzekeringsmaatschappij, die het beheer ervan zelf waarneemt of uitbesteedt aan een derde. De verzekeringnemer krijgt daarvoor een aantal units van een intern of extern fonds.

Wet- en regelgeving maakt het voor partijen moeilijk om niet-beursgenoteerde impactbeleggingen aan te bieden aan retailklanten. Banken in de Benelux zien een oplossing in artikel 9 fund of funds. ‘Klanten zitten er vanwege de hoge kosten eigenlijk niet op te wachten, maar een fund of funds is keihard nodig.’

De huidige EU-strategie voor retailbeleggingen pakt bredere kwesties zoals de pensioentekorten in Europa wellicht niet adequaat aan. Dat betoogt Tanguy van de Werve, algemeen directeur van de European Fund and Asset Management Association (Efama). Er is behoefte aan een meer holistische benadering  van financiële educatie en pensioenbeleid, zo stelt de Europese branchevertegenwoordiger.

Ondanks een oproep van de ECB lijken Europese financiële instellingen niet meteen onder de nieuwe richtlijn voor verantwoord ondernemen te gaan vallen. Naar verluidt wil een meerderheid van de lidstaten daarover pas een beslissing nemen nadat de richtlijn van kracht is geworden voor andere dan financiële ondernemingen. 

Britse vermogensbeheerders schieten nog altijd tekort in de communicatie rond duurzame beleggingsfondsen, zo concludeert de Britse toezichthouder op de sector. Ondanks pogingen dit te verbeteren, gaat het nog geregeld mis rond bijvoorbeeld de naamgeving van fondsen en de helderheid van de verschafte beleggersinformatie.