asset allocatie

Juvyns (JP Morgan AM) vindt groeithema’s erg interessant in een economisch klimaat dat minder slecht is dan verwacht, dankzij de massale tussenkomsten van de centrale banken en overheden. China blijft eveneens een sterke overtuiging in zijn activa-allocatie. 

De jongste maanden zijn er geen ingrijpende wijzigingen aangebracht aan de belangrijkste portefeuilles van Mercier Vanderlinden. De posities in technologie en gezondheidszorg zijn weliswaar opgetrokken. 

Het risico van een tweede besmettingsgolf en een exploderende staatschuld zijn risicofactoren die de duurzaamheid van de huidige herleving kunnen ondermijnen. Dat is de mening van Guy Wagner, bestuurder-directeur van BLI - Banque de Luxembourg Investments, en zijn team in hun maandelijkse analyse ‘Highlights’.

Na het sterke herstel sinds medio maart zijn de waarderingen op de financiële markten behoorlijk opgelopen. DNCA Invest Evolutif is daarom relatief voorzichtig gepositioneerd in de aanloop naar de bekendmaking van de tweedekwartaalresultaten.

Als er overeenstemming wordt bereikt over het Europese coronaherstelfonds dan kan dit echt een “gamechanger” worden voor de Europese Unie, volgens Vincent Juvyns (foto). Het is voor hem een van de redenen om weer wat positiever te zijn over Europese aandelen.

Marco Willner, hoofd investeringsstrategie NN Investment Partners, heeft een systeem uitgedokterd om zich een weg te banen door de coronacrisis. Hij laat zich daarbij leiden door zeven thema’s waarvan er vandaag twee de markten trekken.

Goud is in tijden niet zo duur geweest ten opzichte van olie én heeft veel slecht nieuws ingeprijsd. Voor Invesco reden om haar positie in het edelmetaal af te bouwen naar nul. Intussen staan vastgoed, investment grade obligaties en opkomende markten bovenaan het wensenlijstje voor de tweede jaarhelft, aldus hoofd asset allocatie Paul Jackson tijdens de outlook van het fondshuis.

‘Lekker weertje hè? Dit soort verrassende hoeveelheden zon, maakt ons in Groot-Brittanië altijd heel blij. Dus laat ik deze outlook vrolijk insteken.’

Skagen Global blijft een vreemde eend in de bijt onder de wereldwijde aandelenfondsen. Het fonds zit nauwelijks in de grote Amerikaanse technologieaandelen. ‘De waarderingen zijn voor ons ook nu niet te rechtvaardigen’, aldus beheerder Knut Gezelius, die ondanks een onderweging naar big tech de markt wel weet te verslaan. 

Quintet rekent met haar positionering op een verdere stijging van de aandelenmarkten in de tweede jaarhelft. ‘Met cash en staatsobligaties haal je gegarandeerd een negatief rendement. Dat wil je niet voor je klanten.’

Dat bleek woensdag tijdens de outlook van Quintet en de toelichting daarop van hoofd beleggen Bill Street en hoofdeconoom Daniele Antonucci. De bank gaat ervan uit dat de wereldeconomie in het tweede kwartaal is uitgebodemd en dat een U-vormig herstel voor de deur staat.

Karina Funk (Brown Advisory) beheert een Amerikaanse duurzame aandelenstrategie. Het fonds dat zij beheert, zet sinds het begin van het jaar een sterke outperformance neer. Zij geeft de voorkeur aan big caps die de middelen hebben om nieuwe technologieën op wereldschaal uit te rollen.