Producten

2022 is een jaar dat niet snel vergeten zal worden. Dat is zeker het geval voor beleggers in beursgenoteerd vastgoed die zich grote zorgen maakten over groeivertragingen en gestegen financieringskosten. Deze week in de top 5: wereldwijde vastgoedfondsen.

Het jaar 2022 gaat de boeken in als een gitzwart jaar voor beleggers. Een cocktail aan verontrustende ontwikkelingen, waaronder een piek in inflatie, verkrappend monetair beleid, de economische implicaties van de Russische invasie in Oekraïne, een energiecrisis en recessieangst, heeft geresulteerd in een historisch slecht beleggingsjaar waarin zowel aandelen- als obligatiebeleggers forse verliezen leden.

Na een dramatische eerste jaarhelft waar wereldwijde hoogrentende obligatiefondsen 7,3 procent van hun waarde verloren, werd in de tweede helft van vorig jaar een kleine winst van 1,4 procent geboekt, in euro. De consensus onder fondsbeheerders blijft dat we ondanks de recessievrees ook in 2023 geen golf van wanbetalingen krijgen. Deze week kijken we naar de top 5 beste high yield fondsen.

Fondsen die in obligaties van opkomende markten beleggen sloten 2022 af met een verlies van 9,9 procent, gemeten in dollars (4 procent in euro). De vooruitzichten voor deze risicovolle activaklasse lijken op het eerste zicht niet gunstig, al liggen er volgens sommige fondsbeheerders wel kansen.

Afgelopen jaar was opnieuw een teleurstellend jaar voor beleggers in opkomende landen. De MSCI EM index leverde meer in dan de MSCI World index, al was de underperformance minder dramatisch dan in 2021. Een overzicht van de belangrijkste gebeurtenissen en een ranglijst met de vijf best presterende fondsen.

Het laatste kwartaal van een beursjaar dat veel beleggers graag achter zich laten werd gekenmerkt door een aantal opvallende en abrupte veranderingen. In de eerste top-5 van het jaar kijken we naar de prestaties van de aandelenfondsen die de strom het beste wisten te navigeren.

Voeding is een grote megatrend, en nog te weinig bekend bij beleggers. Voeding en technologie hangen nauw samen. ‘We staan in oog met een nog grotere dreiging’, stelt Belfius.

Aan inflatie gekoppelde obligaties zijn in de eerste plaats obligaties en boden beleggers weinig bescherming in 2022.  “Not over until the fat lady sings.”

De economie in Europa stevent af op een recessie. De oorlog in Oekraïne, een energiecrisis, oplopende inflatie en stijgende rentestanden beginnen de economische groei steeds meer te belemmeren. Cyclische sectoren zijn het meest gevoelig voor de stand van de economie. 

Toch kan de impact van een economische vertraging voor iedere sector verschillend zijn. De koersprestaties van de diverse sectoren laten dit jaar in ieder geval geen eenduidig beeld zien en ook binnen de sectoren zelf is er sprake van een grote dispersie in rendementen.

Kwaliteitsbedrijven bezitten kenmerken waar beleggers doorgaans warm voor lopen, maar dit was in 2022 totaal anders. In ieder kwartaal bleef de MSCI World Quality index achter bij de MSCI World index, en in ieder kwartaal werd er een verlies geïncasseerd.  Per saldo zijn het de aandelen van lagere kwaliteit die de markt versloegen in 2022. Een top-5 lage kwaliteit aandelenfondsen.